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다함이텍 - 뚜렷한 실적호전 추세에 주목01.12/28- 다함이텍의 3분기 실적이 발표되었습니다. 회사에 오래전부터 관심을 가지고 있으면서 IR담당자분과 연락해오다가 지난 11월말에 회사를 방문하였습니다. 이번 회사방문에서는 주로 3분기까지의 실적관련 부분과 향후 영업전망, 그리고 자회사인 다함넷의 골프장 사업에 대해 물어보았습니다. 1. 다함이텍의 3분기까지의 실적과 수익성개선 요인 - 영업이익률 개선 - 1분기를 저점으로 실적개선 추세 뚜렷 2. 수익성 개선의 3가지 요인 - 풍부한 유동성에 근거한 금리테크 - ......
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이제 역발상 배당투자를 준비합니다01.12/261. 역발상 배당투자 정의 - 일반적인 배당투자의 개념와는 달리 연초 배당락 효과로 인해 주가가 과도하게 떨어지는 배당관련 우량주에 투자하는 것. - 매년초 정기적으로 이뤄지는 우량주 바겐세일의 기회 2. 역발상 배당투자 장점 - 주식을 변동금리부 사채로 정의할 때, 싼 가격으로 우량 채권을 사는 의미가 있음. - 채권의 고정된 금리와 달리 우량주식의 경우 지속적으로 배당금이 늘어나는 경우가 많음. 3. 역발상 배당투자 종목선정의 기준 - 금리이상의 배당수익률이 보 ......
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동양제과가 아직도 과자회사로 보이니? - 2편01.12/24동양제과분석 그 2편입니다. 이번에는 지난번에 예고해드린 바와 같이 동양제과의 3대 축인 제과, 외식, 미디어 부문에 대한 미시적인 분석을 해보도록 하겠습니다. 동양제과는 제가 이전에 썼던 유일전자와는 달리 여러분도 매우 쉽게 이해하실 수 있는데, 제품과 서비스가 모두 쉽게 접할 수 있는 것이기 때문입니다. 1. 제과 부문 국내 2위의 제과업체 향후 동양제과는 제과부문, 외식사업부문, 미디어부문(엔터테인먼트)을 가지는 지주회사로 변모할 가능성이 높습니다. 동양그룹에 ......
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타임 & 마인의 합병 의미와 전망01.12/09- 지난 금요일 타임이 마인을 흡수합병한다는 기사가 나왔더군요. 저는 알고 있기로는 3자합병을 하거나 한섬이 지주회사화한다는 계획이 있었던 것으로 들었었는데, 다소 의외의 결정이 났더군요. 하지만 타임과 마인의 합병은 현재 시점에서 나름대로 일리가 있는 결정이었다고 생각합니다. 그렇다면 왜 3자합병이 아닌 타임과 마인만의 합병이 되었을까와 앞으로의 전망에 대해서 살펴보도록 하겠습니다. 1. 3자 합병이 아닌 타임과 마인만의 합병을 선택한 이유 - 하이닉스 채권문제의 돌출 - 한섬의 전환사채 문제 ......
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동양제과가 아직도 과자회사로 보이니? - 1편01.11/25이번에 분석할 기업은 동양제과입니다. 분석을 준비할 때보다 주가가 크게 올라 망설이기도 하였으나 주가가 하락했을 때 준비된 자세를 갖자라는 뜻에서 글을 올리기로 결심하였습니다. 3편에 걸쳐서 연재를 할 생각인데 이를 통해 한 회사의 미래를 볼 수 있는 안목을 길렀으면 합니다. 보는 관점을 바꾸고 기회를 발견하라 삼성전자는 과거 냉장고와 TV를 만들어 자본을 축적했고 아직도 그것들을 제조, 판매하지만 삼성전자를 더이상 가전회사로만 보지 않습니다. 왜냐하면 가전을 만들어 팔아먹 ......
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선진의 미래를 알고 싶거든 맥도날드를 보라!01.11/20선진의 미래를 알고 싶거든 맥도날드를 보라! - 낭중상추k... 사석에서 친구들과 고기를 먹던 중에 제가 항상 한손에 상추 를 든 채로 고기를 먹고 있는 걸 빗대, 친구들이 붙여준 별명입니다... ^^; 제 필명인 낭중지추k의 패러디인 셈이지요. 버펫이 코카콜라를 산 이유중의 하나가 코카콜라에서 만드는 체리코크를 좋아해서라지요. 선진이라는 회사에 투자하게 된 것도 개인적으로 육식을 좋아하는 식성의 영향이 컸나 봅니다. 이해할 수 있고 남들이 잘 알지 못하는 회사의 장점을 찾아내어 저평가된 주식을 ......
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한섬이 나훈아를 닮았다고...!?!?01.11/09한섬이 나훈아를 닮았다고...!?!? 1. 가수와 옷 만드는 회사가 어떤 관계가 있을까요? 2. 공통점 하나 – 스스로의 가치에 대해 타협하지 않는 고집 - 최고의 개런티 고집과 방송출연의 최소화 - 까다로운 입점조건과 노세일 전략 3. 공통점 둘 – 끊임없는 자기계발과 탁월한 실력 - 뛰어난 자질과 그치지않는 열정 - 한섬의 브랜드 관리와 디자인 파워 4. 공통점 셋 – 선택과 집중으로 매니아 창조 - 나훈아의 이미지 ......
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유일전자, 세계 1위업체에게는 뭔가 있다01.10/03유일전자(49520) - 유일전자를 모르시는 분들을 위해 유일전자는 코스닥에 등록한지 2달이 갓 넘은 신규종목입니다. 게다가 그 촌스런 이름으로 인해 크게 주목을 받지 못하였습니다. 코스닥에 있는 종목들의 대부분이 영문으로 되어 있거나 ~텍, ~컴 으로 끝나는 것을 볼 때 유일전자는 그 이름에 그 흔한 영문 하나 섞여있지 않습니다. 그러나 촌스런 이름의 기업일수록 알짜가 많다는 제 경험으로 이 기업에 관심을 가지게 되었고그 회사에 반하여 이렇게 글까지 쓰게 되었습니다. 일단 본격적인 분석으로 들어가기 전에 ......
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좋은 친구, 현명한 스승 신도리코 (01/01/18)01.09/23좋은 친구, 현명한 스승 신도리코 - 신도리코의 주주여러분 다른 주식은 올라가는데 신도리코만 그 자리라서 화나시지 않습니까? 저는 하나도 화나지 않습니다. 왜냐구요? 먼저 이 글을 읽는 주주분들에게 묻고 싶습니다. 여러분은 신도리코 주식을 어떤 목적으로 가지고 계시는지요. 신도리코 주식이 3만원만 넘어가면 기다렸다는 듯이 손을 톡톡 털고 일어나실 겁니까? 아니면 배당만을 바라보고 작년말에 들어왔는데 주가가 오르지 않아서 빠져나가지도 못하고 '물려 계시는' 것입니까? 아래 게시판에도 나와 있지만 그런 분은 조용히 신 ......
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똥속의 진주, 신도리코의 미래 (01/01/22)01.09/23똥속의 진주, 신도리코의 미래 - 신도리코의 거래량이 너무 작아서 불안하시다고요, 걱정하지 마십시요.동이 트기 전이 가장 어두운 법입니다. 먼저 거래량이 너무 작은 이유부터 말씀드리지요. 그 이유는 두 가지로 크게 나누어 볼 수 있습니다. 첫째는 작년 반기기준으로 주주구성이 신도리코의 제휴처인 리코사의 지분은 포함하여 대주주우호지분 즉 절대 움직이지 않는 지분이 50%가 넘구요. 또 외국인 지분도 거의 30% 안팎입니다. 다시 말해 주가의 흐름에 크게 구애받지 않고 움직이지 않는 지분이 전체의 80%에 가깝지요. ......