-
[i레터] 약세장 속 '옥석 가리기' 분주... 가격 매력 높아진 10선글로벌 증시가 지난주부터 큰 폭으로 하락했습니다. 8월이 시작된 지 3거래일 만에 나스닥은 5.52% 하락했고, 변동성이 비교적 낮은 다우존스와 S&P 500 지수도 각각 5.01%, 4.60% 하락했습니다. 아시아 증시 역시 큰 폭으로 하락했으며, 일본의 니케이 지수는 11.6%, 한국의 코스피 지수는 9% 하락했습니다.미국의 경기 침체 우려가 주요 하락 요인으로 작용했습니다. 8월 1일 발표된 미국의 7월 ISM 제조업구매자지수가 기대치(48.8)를 하회한 46.8을 기록했으며, 다음날 발표한 실업률은 예상치(4.1%)보다 높은 ......
-
[i레터]개인 투자자가 가진 이점을 살려라(짐 슬레이터)지난 2일 코스피 지수는 3%, 코스닥 지수도 4%대 이상 하락하며 대다수 종목들이 약세를 보였습니다. 특히 코스피가 100포인트 이상 하락한 것은 코로나로 인해 시장이 충격에 빠졌던 2020년 3월 19일(-133.56포인트) 이후 최대 수준의 낙폭이라고 합니다. 증권가에서는 미국발 경기침체 우려로 외국인 자금이 대거 이탈하고 있다며 다양한 분석 의견을 내놓고 있습니다.그러나 이런 때일수록 시장 상황에 지나치게 몰입하기 보단, 한걸음 떨어져 있는 것이 장기적인 투자 여정에 도움될 수 있습니다. 특히 '경기침체'라는 총체적이고 포괄 ......
-
[i레터]변동성 커진 증시, 살펴볼 만한 마법공식 통과 종목은?7월 초 코스피 지수 2900선 턱밑까지 올랐던 증시가 약세 흐름을 보인 끝에 2700선을 간신히 지켜내고 반등하고 있는 요즘입니다. 이처럼 불확실성이 커진 시기일수록 오랜시간 동안 검증된 종목 선정 기준에 주목할 필요가 있습니다.마법 공식은 저PER, 고ROE 종목에 분산투자 하는 전형적인 방법입니다. PER은 주가를 주당순이익으로 나눈 값으로 수치가 낮을수록 순이익에 비해서 주식 가격이 낮은 것을 의미합니다. ROE는 자기자본이익률로, 순이익을 자기자본(주주지분)으로 나눈 값입니다. 따라서 자기자본(주주지분)을 활용하여 얼마나 ......
-
[i레터] 7월 목표주가 상향된 10선목표 주가는 주로 금융 애널리스트들이 기업의 향후 주가를 예측하여 설정한 가격으로, 일반적으로 12개월 이내에 도달할 것으로 예상되는 가격입니다. 목표주가와 현재 주가의 차이는 잠재 상승여력(Upside)으로 표현됩니다. 물론 애널리스트들의 목표주가가 기업가치 대비 적정주가를 정확하게 나타내지는 않지만, 투자 심리 및 실적 기대감을 나타내는 지표로는 유용합니다.목표주가와 현재 주가의 방향이 다르거나 큰 이격이 생기면 좋은 매매 기회를 제공할 수 있습니다. 예를 들어, 주가는 상승하는데 목표주가가 그대로인 경우는 '보유 or 매도'를 ......
-
[i레터]캐나다의 워런 버핏, 피터 컨딜의 종목 선정 기준은?피터 컨딜은 1975년 올 캐나디언 벤처펀드의 책임자가 된 후로 33년간 연 복리 수익률 15.2% 달성한 투자자입니다. 후에 컨딜 가치펀드로 이름을 바꾼 이 펀드에 1974년 1만 달러를 투자해 2007년까지 보유했다면 투자자산은 100만 달러 넘게 불어나 있게 됩니다.'1달러 짜리를 40센트에 매수한다'는 슬로건을 사용하고 있는 컨딜 가치펀드의 투자 철학을 살펴보기 위해 아래 글 ‘피터 컨딜의 안전마진'(원서명 There's always Something to Do)’ 중 일부를 소개합니다.『워런 버핏은 1956년부터, 더 이상 ......
-
[i레터]그레이엄이 선택한 순운전자본가치 이하에서 거래되는 종목은? 1“현명한 투자자(The Intelligent Investor)”에서 벤저민 그레이엄은 '순운전자본가치' 이하에서 거래되고 있는 종목들에 주목하고 있습니다. 순운전자본가치는 유동자산에서 총부채를 차감하고 발행주식수로 나눈 값입니다. 그는 주가가 순운전자본가치 보다 낮은 주식들로 분산된 포트폴리오를 구성한다면 상당히 만족스러운 결과를 얻게 될 것이라고 말합니다.혹자는 1968년『증권가이드』에 소개된 것처럼 '그런 종목을 발견하기는 거의 힘들 것'이라고 말하기도 합니다. 하지만 그레이엄은 "지난 12개월 동안의 기업활동 결과 순손실을 기 ......
-
[i레터] 7월 마법공식 30선미국 대선을 앞두고 증시 변동성이 커지고 있습니다. 지난주 19일 트럼프의 공화당 대선후보 수락 연설이 있자 주식시장에서는 빅테크(성장주) 약세, 가치주가 강세를 보였습니다. 하지만 주말간 조 바이든이 미국 대통령이 대선 후보를 사퇴하고, 카멜라 해리스가 민주당 대선 후보에 임명되면서 지난주 약세를 보였던 종목들이 22일에는 일제히 반등했습니다.통상 공화당 지지율이 오를때는 가치주가, 민주당 지지율이 오를때는 성장주가 주목받습니다. 공화당 의원이 보유한 주식은 제이피모건체이스(JPM), 컴포트 시스템즈(USA), 엘레반스 헬스(EL ......
-
[벤저민 그레이엄의 성장주 투자법] ‘7년 전망’을 수립하라벤저민 그레이엄은 ‘현명한 투자자(The Intelligent Investor)’에서 밝힌 바와 같이 주가가 순유동자산의 2/3이하 수준에서 형성될 때에만 매수를 검토할 정도로 보수적인 투자자로 알려져 있습니다.그러나 아이러니하게도 오랜 투자경력 동안 단 한 번의 GEICO 투자로 다른 모든 투자를 합친 것보다도 훨씬 더 많은 돈을 벌었습니다. 1948년 그레이엄이 파트너 자본의 거의 25%를 GEICO에 투자하여 단돈 71만 2천달러로 성장 중인 기업의 50%를 인수한 것은 당시로서는 예상밖의 일이었습니다.이 투자는 25년 후에 ......
-
[i레터] 기대에 부응할 수 있을까...2분기 트리플 증가 예상되는 종목은?반기 보고서 제출 기한을 한 달여 앞둔 가운데 시장에서는 어떤 기업들이 2분기 호실적을 발표할지 이목이 쏠리고 있습니다. 19일 아이투자는 증권사의 최근 3개월간 컨센서스를 활용해 2분기 매출액과 영업이익, 순이익이 모두 전년 동기 대비 늘어날 것으로 전망되는 '트리플 증가' 기업을 정리해 봤습니다. 이들 종목을 영업이익 증가율이 높은 순으로 정렬한 결과 피에스케이, HDC현대산업개발, LG이노텍, 현대지에프홀딩스, {S-Oil} 순으로 상위권에 이름을 올렸습니다.[선정 기준]1. 18일 종가 기준 시가총액 2000억 원 이상, P ......
-
[I레터] 어도비 주가 반등 이유는?... 트리플 증가 10선지난주 대형 금융기관들이 분기 실적을 속속 발표하면서 2분기 실적시즌 시작을 알렸습니다. 본격적인 실적 시즌에 앞서 지난 6월부터 7월 11일까지 실적을 발표한 기업 중에서 매출액, 영업이익, 순이익 3개 모두가 전년 동기 대비 증가한 트리플 증가주를 찾아보았습니다.금융 데이터 업체 래피니티브에 따르면 어도비 시스템즈(ADBE), 펩시코(PEP), 오토데스크(ADSK), 컨스텔레이션 브랜드(STZ), 페이첵스(PAYX), 퍼거슨(FERG), 룰루레몬 애슬레티카(LULU), 달러 트리(DLTR), 팩트셋 리서치 시스템스(FDS), 케 ......