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LG상사 기다림이 중요하다. (01/05/03) 1LG상사 기다림이 중요하다. - '조이럭 클럽'이라는 영화를 보면 시어머니가 10대 초반의 며느리보고 왜 아이를 낳지 않느냐고 구박하는 장면이 나옵니다. 자기 아들은 사춘기도 채 되지 않은 어린 나이라서 여자와 어떻게 아이를 만드는지도 모르는데요. - 주식투자할 때도 마찬가지입니다. 산지 일주일도 않되서 왜 주가가 오르지 않느냐고 따지는 사람들이 있습니다. 이 글을 읽으신 분들 상당부분은 LG상사 주식을 사신지 오래 되신 분들이시겠죠. 또 지금 가격보다 더 낮은 가격에 LG상사의 주주가 된 분들도 거 ......
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부채비율 탄력적용 & LG상사의 맨파워 (01/05/27)부채비율 탄력적용 & LG상사의 맨파워 - LG상사의 주가가 예전에 제가 글을 처음 쓰던 때보다는 20%정도 올랐습니다. 다른 종목들의 화려한(?) 상승세와 비교해서 불만인 사람도 있겠지만 저는 이 정도 상승세에 만족합니다. 앞으로도 연말에 가까워질수록 서서히 올라갈 것이라고 생각하니까요. 개인적으로 정부의 부채비율 탄력적용방침이 엘상에 큰 호재라고 생각하는데 오늘은 엘지상사의 부채구조와 정부의 부채비율 탄력적용이 엘상에 미치는 영향, 전번의 보너스 지급에 대한 제 생각을 말씀드릴까 합니다. - 정부의 ......
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[산업분석] 도시가스주의 실적분석과 전망 (01/06/03)도시가스주의 실적분석과 전망 - 가스주들이 연중 최고치를 계속 갈아치우고 있습니다. 가스주가 주목받은 것은 최근들어서이지만 가스주들은 연초부터 지속적인 상승세를 보여왔던 것이 사실입니다. 그렇다면 가스주의 상승세는 계속 이어질 것인가? 이어진다면 얼마나 어떤 형식으로 이어질까하는 것은 투자를 결정하는데 있어 중요한 문제이겠지요. 그래서 오늘은 이 문제에 대한 제 생각과 각 가스주들의 동향 그리고 위험요인과 기회요인, 분기실적들에 대해 살펴보겠습니다. - 제가 가지고 있는 가스주는 도시가스주로 대구, ......
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리덕틸에 가려진 일성신약의 가치일성신약(03120) -실적 대폭 개선 일성신약의 상반기 실적은 매출액 300억, 영업이익 100억, 당기순이익 81억으로 집계됩니다. 이는 전년 동기 대비 각각 35%, 72.4%, 58.8% 늘어난 수치입니다. 작년의 전체 매출액이 500억, 당기순이익이 138.0억이라는 것을 생각해 보면 단순히 상반기 실적에 2만 곱해도 20%내외의 성장을 기록했다는 것을 알 수 있습니다. 현재 사용되고 있는 2000년 기준 일성신약의 EPS는 5352원입니다. 위에서 사용한 보수적인 성장률인 20%를 적용하면(리덕털 ......
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전통주류시장의 지존 '국순당' 1국순당(43650) -시장을 만든 사람들 저는 93년이었던가 “보신탕을 당당하게 먹자” 라는 어느 주류회사의 광고를 보았습니다. 이 술은 보신탕과 잘 어울리고 건강까지 생각한 술이다라는 메시지를 전달하는 것 같았습니다. ‘아이디어는 참 좋다만 저게 얼마나 팔릴 수 있을까….약주시장이라는게 얼마나 된다고..’ 라는 생각이 스쳐 지나갔고 그 이후 그 술에 대해 잊고 있었습니다. 그러나 98년부터 식당마다 “백세주” 라는 마크가 찍힌 메뉴판이 눈에 띄였고 갑자기 소주 대신에 백세주를 마시는 사람들이 늘어나는 것이 ......
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신도리코와 콜럼버스의 달걀 (01/07/01)신도리코와 콜럼버스의 달걀 - 이탈리아의 항해가인 콜럼버스가 미 대륙을 발견하고 돌아왔을 때, 그를 시기하는 사람들이 이렇게 비꼬았습니다. "배를 타고 서쪽으로만 가면 누구나 신대륙을 발견할 수 있다. 대단한 일이 아니다." 이런 이야기를 전해들은 콜럼버스는 한 모임에서 말 없이 테이블 위의 달걀을 집어 들더니 좌중을 둘러 보며 말했습니다. "이것을 길게 세워볼 사람이 있습니까?" 그러나 아무도 선뜻 나서지 못했다. 그때 콜럼버스는 달걀을 가볍게 탁자에 내리쳐 긴 방향으로 세워 보였다. 이를 본 사람들은 "저 ......
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동서, 고배당이 전부는 아니다동서(26960) -동서, 도대체 뭐하는 회사인가? 동서는 코스닥 초기부터 있었지만 그 진가가 조금씩 나타나는 것은 최근의 일입니다. 주목을 받은 이유는 바로 60%라는 고율의 배당률이 저금리 상황에서 부각이 되었기 때문입니다. 하지만 동서의 숨겨진 가치는 고배당만이 아닙니다. 우선 동서에 대해 간단히 알아보죠. 거래소에 율촌화학이라는 회사가 있습니다. 라면회사인 농심의 지분을 18% 가진 회사로 농심에 라면 봉지를 납품하는 사업구조를 가지고 있는 회사입니다. 즉, 알짜 기업을 지배하면서 그 기업을 상대로 독 ......
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지방은행 - 급격한 수익성개선에 주목한다. (01/07/14)지방은행 - 급격한 수익성개선에 주목한다. @ 상반기 시중은행 실적 - 시중은행들의 상반기 수익이 대폭 호전되고 있음. 9일 금융감독원이 2001년 상반기 은행권 영업실적을 잠정집계한데 따르면 22개 은행가운데 20개 은행이 흑자를 낸 것으로 집계됨. 이에따라 지난해 상반기 6882억원에 그쳤던 흑자규모가 올 상반기에는 2조9785억원으로 2조2903억원 늘어남. - 이 같은 대규모 흑자는 대손충당금 충실적립과 부실자산매각등으로 성장여력이 커진데다 유가증권투자수익 수수료수입 등이 증가한데 기인한 ......
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대한제분 저평가 이상의 실적개선 가능성 (01/07/24)대한제분 저평가 이상의 실적개선 가능성 - 제가 가지고 있는 대한제분을 분석해 보았습니다. 34000원대부터 사기 시작하여 40000원이 넘어도 안 팔던 주식인데, 다시 제 자리로 왔네요. 주식투자를 하다보면 가끔은 말도 안되는 주식도 만나게 마련이지요. 작년의 새롬기술주가처럼 영업에서 적자를 내는 회사가 액면가 5000원을 기준으로 수백만원을 호가하는 주식도 있을 수 있고, 때로는 대한제분처럼 투자유가증권만의 가치도 안되는 주식도 있게 마련이지요. 절대 조급하게 생각하지 않고 기다릴 겁니다. 저평가된 좋은 주식을 ......
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저금리시대 다시 보는 우선주의 투자가치 (01/08/06) 2초저금리시대에 재조명되는 우선주의 투자가치 1. 우선주의 성격과 투자가치 - 우선주는 사채로서의 성격과 보통주의 성격이 복합된 주식형태라고 할 수 있습니다. 기업이 부도가 나서 청산을 하게 될 때 남은 재산에 대해 사채보다는 나중순위의 청구권을 갖지만 보통주보다는 높은 순위의 청구권을 가지고 있고, 대신 기업의 주주총회 등에서 의결권을 행사할 수 없다는 단점을 가지고 있다. - 우리나라에서 우선주를 발행하는 경우는 회사가 대규모 자금은 필요한데 차입금을 도입하기 힘들거나 경영권에 위협을 받 ......