■ 피터 린치의 투자 철학

1. 개별 주식에 집중 : 다양한 기업에 대한 철저한 연구와 분석을 통해 개별 주식을 선별하는 데 주력했습니다. 그는 기업의 비즈니스 모델, 재무제표, 성장 가능성 등을 깊이 이해한 후 투자를 결정했습니다.

2. 일상 속에서 투자 아이디어 찾기 : 일상생활에서 관찰한 제품이나 서비스에서 투자 아이디어를 얻는 것을 중시했습니다. 사람들이 많이 사용하는 제품이나 빠르게 성장하는 산업을 주목하여 투자를 결정하는 전략을 자주 활용했습니다.

3. 성장주에 투자 : 특히 성장 가능성이 높은 중소기업 주식에 관심이 많았습니다. 기업의 재무 건전성, 이익 성장률, 시장 점유율 등을 바탕으로 기업이 얼마나 빠르게 성장할지를 예측하고 이에 맞춰 투자했습니다.

4. 장기 투자 : 단기 시장 변동에 흔들리지 않고 장기적인 시각에서 투자를 바라봤습니다. 그는 시간의 흐름에 따라 좋은 기업의 가치는 상승할 것이라는 신념을 가지고 투자 결정을 내렸습니다.

■ 피터 린치 기준으로 선정한 종목 리스트

피터 린치 종목 선정 기준에 부합하는 미국 기업들을 찾아보았습니다. 실제로 피터 린치가 투자한 기업들은 매우 다양했고, 그가 제시한 기준에 모두 맞지 않는 기업들도 있었습니다. 따라서, 피터 린치의 기준에 따라 선정한 종목 리스트는 '투자해야 할 종목'이라기보다는 '분석해볼 가치가 있는 종목'으로 접근하는 것이 바람직합니다.

피터 린치의 투자 철학을 반영한 종목 선정 기준은 다음과 같습니다.

▣ 피터 린치 종목 선정기준 5가지

① 주가수익비율(PER) < 25배 : 피터 린치는 PER(주가수익비율)이 과도하게 높은 주식은 피하고, 적정한 수준에 머무르는 주식을 선호했습니다.

② 부채비율 < 80% : 피터 린치는 부채가 없거나 최소한의 부채만을 보유한 기업을 선호했습니다. 낮은 부채비율은 기업이 재무적으로 건전하며, 외부 충격에 강하다는 신호로 볼 수 있습니다.

③ 주당순이익(EPS) 연평균 성장률(3년) = 20%~50% : 피터 린치는 성장성이 높은 주식을 적정한 가격에 매수하는 것을 선호했습니다. 그러나 성장률이 지나치게 높은 기업은 경계했는데, 이런 기업들은 주로 유행 산업에 속할 가능성이 높고, 지속적인 성장이 어렵다고 판단했기 때문입니다.

④ PEG 비율 < 1.5배 : PEG 비율은 피터 린치 투자 철학에서 중요한 역할을 했습니다. PEG 비율은 주가수익비율(PER)을 주당순이익(EPS) 성장률로 나눈 값으로, 피터 린치는 성장성을 반영해 주가 적정 수준을 판단하였습니다. 성장률이 높으면 높은 주가는 합리적인 것으로 보았습니다.

* PEG = 1 : 주식이 적정하게 평가되었다고 여겨짐.
* PEG < 1 : 주식이 저평가된 것으로 여겨질 가능성이 있음. 기업의 이익 성장률에 비해 주가가 상대적으로 낮을 때 발생.
* PEG > 1 : 주식이 고평가되었을 수 있음. 기업의 이익 성장률에 비해 주가가 높을 때 발생.

⑤ 시가총액 < $10B (약 14조원) : 피터 린치는 주로 중소기업이나 신생 기업 중에서 빠르게 성장할 가능성이 있는 기업을 발굴하는 데 집중했습니다.

※ 피터 린치 리스트 10선

A O 스미스(AOS), 익셀리시스(EXEL), 와츠 워터 테크놀로지스(WTS), 익슬서비스 홀딩스(EXLS), 레나 B(LEN.B), 프랭클린 일렉트릭(FELE), 아코사(ACA), 그린 브릭 파트너스(GRBK), 브래디(BRC), 심플리 굿 푸드(SMPL)

■ 피터 린치 10선 해부

※ 사용된 표, 그래프
- 주요 지표 : 피터 린치 5가지 지표를 확인할 수 있습니다.
- EPS, PER 추이 : 주당순이익(EPS) 증감 및 PER 추이를 함께 확인할 수 있습니다.
- PER 추이 : 평균 PER 및 표준편차 라인을 통해 최근 5년래 상대적 PER을 확인할 수 있습니다.

1. A O 스미스(A. O. Smith Corporation, 티커 : AOS)

A. O. 스미스는 물 가열기와 정수 시스템 분야에서 세계적으로 인정받는 제조업체입니다. 1874년에 설립된 이 회사는 혁신적인 물 가열 기술과 에너지 효율적인 솔루션을 제공하는 데 주력하고 있습니다.

상업 및 주거용 시장에서 다양한 제품군을 보유하고 있으며, 특히 북미와 아시아 시장에서 강력한 입지를 구축하고 있습니다. 지속 가능한 기술 개발과 환경 친화적인 제품을 통해 글로벌 환경 보호에도 기여하고 있습니다.




2. 익셀리시스(Exelixis, Inc., 티커: EXEL)

익셀리시스는 암 치료를 위한 혁신적인 신약 개발에 중점을 둔 생명공학 회사입니다. 1994년에 설립된 이 회사는 주로 암 치료제의 발견, 개발 및 상업화를 통해 글로벌 헬스케어 산업에서 중요한 역할을 하고 있습니다.

대표적인 제품으로는 여러 암종에 사용되는 항암제 카보잔티닙(Cabozantinib)이 있으며, 지속적인 연구개발을 통해 다양한 표적치료제와 면역항암제 파이프라인을 확장해 가고 있습니다. 익셀리시스는 혁신적인 치료법을 통해 암 환자의 삶을 개선하는 것을 목표로 하고 있습니다.




3. 와츠 워터 테크놀로지(Watts Water Technologies, 티커: WTS)

와츠 워터 테크놀로지는 물 관리와 처리 시스템의 설계 및 제조에 특화된 글로벌 기업입니다. 물 보존, 정화, 수질 모니터링 등 다양한 기술을 통해 환경 보호와 효율적인 자원 관리를 지원하고 있습니다.

와츠 워터는 상업용 및 주거용 건물에 설치되는 물 관련 인프라 솔루션을 제공하며, 다양한 혁신 기술을 통해 지속 가능성을 강화하고 있습니다. 주요 시장은 북미와 유럽이며, 지속적으로 글로벌 확장을 추구하고 있습니다.




4. 엑셀서비스(ExlService Holdings, Inc., 티커: EXLS)

엑셀서비스는 데이터 분석, 디지털 솔루션, 비즈니스 프로세스 아웃소싱(BPO) 서비스를 제공하는 전문 기업입니다. 1999년에 설립된 엑셀서비스는 금융, 헬스케어, 보험 및 기타 다양한 산업에서 운영 효율성을 높이고 비용을 절감하는 서비스를 제공하고 있습니다. 특히 데이터 기반의 의사결정 지원과 자동화 솔루션을 통해 고객들이 디지털 트랜스포메이션을 가속화할 수 있도록 돕습니다.




5. 레나 코퍼레이션(Lennar Corporation, 티커: LEN.B)

레나는 미국에서 가장 큰 주택 건설 회사 중 하나로, 주로 주거용 부동산 개발에 집중하고 있습니다. 1954년에 설립된 이 회사는 고품질의 주택을 합리적인 가격에 제공하며, 에너지 효율적인 설계와 지속 가능한 건축 방법을 적용하고 있습니다. 또한, 주택 판매뿐만 아니라 모기지 금융, 타이틀 서비스 등 주택 관련 서비스를 통합적으로 제공하여 고객 만족도를 높이고 있습니다.



* 과거 12F(추정치) 데이터 부재로 최근 1년 데이터 사용


6. 프랭클린 일렉트릭(Franklin Electric Co., Inc., 티커: FELE)

프랭클린 일렉트릭은 전기 모터, 펌프 및 관련 시스템의 설계 및 제조에 특화된 기업으로, 1944년에 설립되었습니다. 이 회사는 주로 물 및 연료 시스템에서 중요한 역할을 하며, 농업, 산업, 상업 및 주거용 시장에 제품을 공급하고 있습니다. 에너지 효율적이고 고성능의 솔루션을 제공하는 프랭클린 일렉트릭은 글로벌 시장에서의 강력한 입지와 지속 가능한 발전에 기여하고 있습니다.




7. 아코사(Arcosa, Inc., 티커: ACA)

아코사는 인프라 관련 제품과 서비스에 중점을 둔 다각화된 산업 제조업체입니다. 회사는 교량, 도로 및 건축 자재 분야에서 다양한 솔루션을 제공하며, 특히 공기 여과 및 환경 보호 시스템에서 두각을 나타냅니다. 지속 가능한 인프라 개발을 목표로 하여 고객들에게 신뢰성 높은 제품과 서비스를 제공하고 있으며, 북미 지역에서 강력한 네트워크를 구축하고 있습니다.




8. 그린 브릭 파트너스(Green Brick Partners, Inc., 티커: GRBK)

그린 브릭 파트너스는 미국 주택 시장에서 활발히 활동하는 부동산 개발 및 건설 회사입니다. 지속 가능하고 혁신적인 주택 건설을 통해 고품질의 주거 환경을 제공하며, 주로 텍사스와 조지아 지역에 집중하고 있습니다. 그린 브릭 파트너스는 토지 개발에서부터 주택 건설까지 수직적으로 통합된 운영을 통해 효율적인 건축과 고객 맞춤형 주택 제공을 목표로 합니다.

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9. 브래디 코퍼레이션(Brady Corporation, 티커: BRC)

브래디 코퍼레이션은 산업용 식별 및 안전 솔루션을 제공하는 글로벌 기업으로, 1914년에 설립되었습니다. 주로 라벨링, 표지판, 안전 장비 및 특수 재료 솔루션을 제조하며, 여러 산업군에 걸쳐 다양한 애플리케이션을 지원합니다. 특히 포장 및 물류 산업에서 강력한 입지를 확보하고 있으며, 혁신적인 제품을 통해 지속 가능성과 효율성을 강조합니다.




10. 심플리 굿 푸즈 컴퍼니(The Simply Good Foods Company, 티커: SMPL)

심플리 굿 푸즈 컴퍼니는 간편하고 건강한 스낵과 식품을 생산하는 미국의 식품 제조업체입니다. 이 회사는 소비자들에게 고단백, 저탄수화물 옵션을 제공하며, 특히 Atkins와 Quest 브랜드로 잘 알려져 있습니다. 건강하고 편리한 식품 트렌드를 선도하며, 제품은 주로 식이요법, 체중 관리 및 영양 강화에 중점을 두고 있습니다.




※ 피터 린치의 주요 저서

피터 린치는 그의 투자 철학과 경험을 바탕으로 여러 권의 책을 집필했습니다. 그 중 가장 유명한 책은 《전설로 떠나는 월가의 영웅(One Up on Wall Street)》입니다. 이 책은 린치가 투자자들에게 실질적인 투자 조언을 제공하는 것으로 유명하며, 많은 사람들이 그의 투자 철학을 배울 수 있도록 돕는 교과서로 평가받고 있습니다.

또 다른 저서로는 자신이 운영했던 마젤란 펀드(Fidelity Magellan Fund)의 투자 전략과 성과를 분석한 내용이 담겨 있는《이기는 투자(Beating the Street)》가 있습니다.

※ 미국주식 콘텐츠