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[i레터] 변동성 장세 속 뜨는 배당주... 9월 우량 배당주 3선
각 월을 대표하는 배당주들을 소개합니다. 월별 대표 배당주로 포트폴리오를 구축해 매월 배당수입이 발생하는 '월배당 포트폴리오'를 만들어 보시길 바랍니다.
11월에 열리는 미국 대선이 다가오면서 증시 변동성이 커지고 있습니다. 중동과 유럽의 지정학적 리스크가 격화되고 있으며, 9월에 예정된 FOMC 회의가 증시의 불확실성을 더욱 가중시키고 있습니다. 한때 60을 넘었던 VIX(변동성지수)는 현재 20으로 내려왔지만, 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.
시장 변동성이 과도할 때는 상대적으로 안정적인 배당주에 투자하는 것이 좋은 대안이 될 수 있습니다. 특히 오랜 기간 배당을 늘려온 배당주는 사업이 건실하고 꾸준한 현금 흐름을 창출하는 경우가 많아 안전한 투자처로 평가됩니다. 또한, 증시 하락으로 배당수익률이 높아진 기업들도 다수 포착할 수 있습니다.
■ 9월 배당 우량 배당주 3선
9월에 배당을 지급하는 우량한 배당 성장주를 찾아봤습니다.
우량 배당 성장주의 조건은 다음과 같습니다.
◈ 우량한 배당 성장주의 5가지 조건① 배당성장 횟수 10년 이상 : 전년 대비 주당배당금 연속 인상 횟수. 10년 이상 주당배당금을 연속적으로 올린 기업은 앞으로도 꾸준히 인상할 가능성이 높다. 배당성장은 배당 성장주 투자의 필수 요건이다.② 배당성향 100% 이하 (3년 평균) : 배당성향은 순이익 대비 총 배당액의 비율이다. 순이익을 초과하는 배당금 지급은 차입, 증자를 야기해 주주가치를 훼손시킬 우려가 있다.③ 배당수익률 3% 이상 : 너무 낮은 배당수익률은 배당투자 매력이 떨어진다. 최저 배당수익률은 채권금리와 비교해 상대적으로 조정 가능하다.④ 시가총액 100억 달러(약 13조 원) 이상 : 아직 시장에 자리 잡지 못한 소형주는 사업 안정성, 배당 지속성을 가늠하기 힘들다.⑤ 매출액 대비 잉여현금흐름 비율 (FCF/S) 5% 이상 (3년 평균): 현금은 배당의 원천이다.
우량 배당 성장주 5가지 조건을 모두 충족한 종목으로 키코프(KEY), 티 로웨 프라이스(TROW), 프린서플 파이낸셜(PFG) 3종목이 선정되었습니다. 3종목 모두 분기 배당 기업으로 3월, 6월, 9월, 12월에 배당을 지급합니다.
■ 9월 배당주 해부
1. 키코프(KEY)
- 영문명 : KeyCorp
- 거래소 : 뉴욕거래소(NYSE)
- 섹터 : 금융(Financials)
- 시가총액 : $15.0B (20.6조원)
* 배당성장 : 13년
* 기대 배당수익률 : 5.1% (24.8/12 종가 기준)
키코프는 1849년에 설립된 미국의 금융 서비스 회사로, 현재 오하이오주 클리블랜드에 본사를 두고 있습니다. 회사의 주요 자회사인 키뱅크(KeyBank)를 통해 미국 전역에서 다양한 금융 서비스를 제공하고 있으며, 특히 중서부와 동북부 지역에서 강력한 입지를 구축하고 있습니다. 키코프의 주요 서비스에는 개인 및 상업 은행 서비스, 자산 관리, 부동산 금융, 투자 서비스 등이 포함됩니다.
키코프의 주당배당금은 13년 연속 증가했으며, 전일 종가 기준 기대 배당수익률은 5.1%입니다. 꾸준히 배당을 인상하면서 2015년 2.2%에 달했던 배당수익률이 5%를 상회하고 있습니다. 배당수익률의 상승은 주당 배당금 인상에 비해 주가가 덜 올랐다는 것을 의미하기도 합니다. 주가가 덜오른 아쉬움을 배당수익률의 상승으로 일부 상쇄할 수 있다는 점은 배당성장주만의 매력입니다.
한편, 지난 12일 캐나다 주요 은행중 하나인 스코샤은행이 키코프 지분 14.9%를 인수하기로 합의했습니다. 스코샤은행은 이번 인수를 통해 북미 시장에 자본배치를 확대하고, 미국 시장 내 영향력 강화를 기대하고 있습니다. 키코프 주가는 이날 전일 주가 대비 16%까지 상승한 이후 최종 9.2%로 종가 마감하며 긍정적인 시장 반응을 확인했습니다.
* 배당락 : 2024.8/27
* 배당 지급일 : 2024.9/13
2. 티 로웨 프라이스 그룹(TROW)
- 영문명 : T Rowe Price Group
- 거래소 : 나스닥(Nasdaq)
- 섹터 : 금융(Financials)
- 시가총액 : $23.3B (31.9조원)
* 배당성장 : 38년
* 기대 배당수익률 : 4.7% (24.8/12 종가기준)
티 로웨 프라이스는 성장주 투자 거장인 로 프라이스가 1937년에 설립한 글로벌 투자 관리 회사로, 메릴랜드주 볼티모어에 본사를 두고 있습니다. 이 회사는 주식, 채권, 혼합 자산 펀드 등 다양한 금융 상품을 운용하며, 개인 및 기관 투자자에게 자산 관리 서비스를 제공합니다.
티 로웨 프라이스는 38년 연속으로 배당금을 인상한 배당 귀족주입니다. 12일 종가 기준 기대 배당수익률은 4.7%로, 10년래 가장 높은 수준에 도달했습니다.
티 로웨 프라이스의 12개월 선행 PER은 11.6배, ROE는 20%로 견조한 성장성과 밸류에이션을 자랑합니다. 최근 5년간 연평균 3%의 영업이익 성장률을 기록했으며, 월가의 추정에 따르면 올해 영업이익은 전년 대비 30% 증가할 것으로 전망됩니다.
* 배당락 : 2024.9/13
* 배당 지급일 : 2024.9/27
3. 프린서플 파이낸셜 그룹(PFG)
- 영문명 : Principal Financial Group
- 거래소 : 나스닥(Nasdaq)
- 섹터 : 금융(Financials)
- 시가총액 : $17.2B (23.6조원)
* 배당성장 : 16년
* 기대 배당수익률 : 3.8% (24.8/12 종가기준)
프린서플 파이낸셜 그룹은 1879년에 설립된 글로벌 금융 서비스 회사로, 주로 자산 관리, 퇴직 연금 계획, 보험 및 투자 관리 서비스를 제공합니다. 본사는 미국 아이오와주 디모인에 위치하고 있으며, 북미를 비롯한 아시아, 유럽, 라틴아메리카 등의 주요 시장에서 다양한 금융 서비스를 제공하고 있습니다.
프린서플 파이낸셜 그룹은 16년간 배당금을 증액한 배당성취주로 12일 종가 기준 기대 배당수익률은 3.8%입니다. 12개월 선행 PER은 9.3배, ROE는 15.2%로 밸류에이션이 견조하고, 향후 3년('24년~'26년) 연평균 영업이익 성장률은 13.9%로 추정되고 있습니다.
* 배당락 : 2024.9/5
* 배당 지급일 : 2024.9/27
※ 8월 대표 배당주 리뷰
- PNC 파이낸셜 서비시스(PNC) : 24.8/5, 주당 1.60달러 지급 (연 배당수익률 3.8%)
- 제너럴 밀스(GIS) : 24.8/1, 주당 0.60달러 지급 (3.5%)
- 스타벅스(SBUX) : 24.8/30, 주당 0.57달러 지급예정 (2.9%)
※ 배당 호칭 종류
- 배당킹(Dividend King): 50년 이상 배당금 증가
- 배당귀족주(Dividend Aristocrat): 25년 이상 배당금 증가
- 배당성취주(Dividend Achiever): 10년 이상 배당금 증가
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