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5년 전 저PER株 20개 담았다면 수익률은?
5년 전 PER(주가수익비율)이 낮은 주식을 샀다면 현재 수익률은 과연 얼마일까.
20일 아이투자 김재호 연구원의 분석에 따르면 2016년 1분기 저PER 주식 20개의 이후 5년 간 평균수익률은 배당을 제외하고 36.3%를 기록 중인 것으로 조사됐다.
같은 기간 20개 종목의 평균 PER은 4.84배에서 11.41배로 상승했으며, 수익률이 플러스인 종목은 12개, 마이너스인 종목은 8개로 집계됐다. 수익률이 마이너스인 종목도 꽤 됐지만 수익률이 상승인 종목들의 상승 폭이 커 평균 수익률은 높게 나왔다.
5년 전보다 순이익이 증가하고 주가도 상승한 종목은 대신증권23,650원, ▼-1,900원, -7.44%, 동원개발3,215원, ▼-75원, -2.28%, 에스에이엠티2,935원, ▼-130원, -4.24%, DGB금융지주, 현대차증권7,950원, ▼-520원, -6.14%, 한양이엔지18,140원, ▼-480원, -2.58% 등이었다. 순이익이 증가해 주가와 PER도 상승한 종목은 투자자에게 가장 이상적인 종목으로 볼 수 있다. 반면, 교보증권8,290원, ▼-410원, -4.71%과 기업은행18,650원, ▼-770원, -3.96%은 5년 동안 꾸준히 수익을 냈음에도 시장의 호응을 받지는 못해 주가와 PER이 오히려 하락한 종목으로 분류됐다.
5년 전보다 순이익이 감소했지만 PER이 상승한 종목도 있다. 미창석유111,500원, ▼-3,000원, -2.62%, 넥센5,860원, ▼-250원, -4.09%, 현대차210,000원, ▼-3,000원, -1.41%, SJM3,445원, ▼-115원, -3.23%, 한국석유13,890원, ▼-270원, -1.91%, 조선선재99,600원, ▼-4,300원, -4.14%, 서한879원, ▼-24원, -2.66%, KISCO홀딩스24,200원, ▼-800원, -3.2% 등이 이에 해당한다. 순이익이 증가하지는 않았지만 시장으로부터는 좋은 평가를 받아 PER이 높아진 경우로 볼 수 있다. 순이익 증가가 아닌 다른 원인으로 주가가 상승했다고 볼 수 있으므로 투자자들은 이에 대해 꼼꼼히 분석해 볼 필요가 있다.
5년 전 대비 순이익이 적자 전환한 종목은 서연이화11,980원, ▼-430원, -3.46%, 우신시스템7,550원, ▼-150원, -1.95%, 모베이스전자1,394원, ▼-46원, -3.19%, 세아홀딩스126,900원, ▼-3,200원, -2.46% 등으로 집계됐다. 우신시스템 외에는 모두 주가가 하락했다.
한편, 이번 조사는 2016년과 2021년 1분기 실적을 기준으로 했으며, 2016년 7월 19일 기준 일시적 순익 급증 가능성이 큰 종목은 제외시켰다. 아울러 최근 2년간 분기 순이익 적자 횟수가 1회 이하인 기업들을 대상으로 했다. PER은 연환산 기준을 적용했으며, 연환산 순이익이 적자인 경우 PER을 (-)로 표기했다.
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