삼성증권은 12일 HL만도52,700원, ▲500원, 0.96%에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 6만원에서 6만7000원으로 상향했다. 실적 고성장 진입에 더해 로봇 액추에이터 사업 기대감을 반영해서다. 전 거래일 종가는 5만2200원이다.

이 증권사 임은영 연구원은 “목표주가는 내년과 2027년 평균 주당순이익(EPS)을 기준으로, 기존 목표 주가수익비율(PER)을 글로벌 전장 부품사 평균인 10.5배를 적용했다”며 “오는 2028년부터 휴머노이드 로봇 액추에이터 매출을 목표로 내년 하반기에서 2027년 상반기에 수주 확보가 예상된다”고 밝혔다.

이어 “현대차그룹 외 GM, 글로벌 소프트웨어중심차량(SDV) 선도 업체향으로 확보된 수주를 기반으로 오는 2030년까지 연평균 매출 성장률(CAGR) 8%와 IDB SbW 등 고부가가치 섀시, 도메인 컨트롤러 매출 비중 확대에 따른 수익성 향상으로 영업이익은 2030년까지 CAGR 15% 성장할 전망”이라고 했다.



임 연구원은 “HL만도는 4족 보행 로봇 액추에이터를 납품 중으로, 올해 매출 150억원을 예상한다”며 “2세대 4족 보행 로봇에도 납품이 확정됐다”고 전했다.

휴머노이드 로봇 액추에이터 사업에 대해서는 “회사는 검증된 내구성과 소싱 능력, 북미 현지 생산 역량을 기반으로 시스템 수주를 자신하고 있다”며 “올해 3종 마스터 모델과 9종의 라인업 스펙을 개발한데 이어 내년에 품질 평가 계획으로, 오는 2035년 시장점유율(MS) 10%와 매출 2조3000억원을 목표로 하고 있다”라고 말했다.

내년 매출은 올해 보다 9% 늘어난 10조원, 영업이익은 4765억원으로 같은 기간 22% 증가할 것으로 내다봤다. 그는 “영업이익률은 4.8%로 전년 대비 0.5%포인트(p) 성장할 것”이라며 “미국 관세비용 보전을 반영해 영업이익을 기존 대비 약 200억원 상향했다”고 밝혔다.