흥국증권은 5일 삼성물산244,000원, ▲3,500원, 1.46%에 대해 양호한 실적과 신성장 동력 확보로 성장 가치주로 변신할 것이라고 판단하며 목표주가를 기존 29만원에서 32만원으로 높였다. 투자의견은 ‘매수’로 유지했다. 전 거래일 종가는 24만500원이다.

이 증권사 박종렬 연구원은 “내년에도 바이오 부문이 이끄는 가운데, 그동안 부진했던 건설의 회복과 패션·레저·식음 등 소비재 부문이 개선되면서 현금창출력은 더욱 강화될 전망”이라며 “개선된 주주환원정책까지 추가된다면 금상첨화로 인식할 것”이라며 이같이 밝혔다.

삼성물산의 4분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 0.3% 감소한 10조원, 영업이익은 같은 기간 19.5% 늘어난 7589억원으로 전분기에 이어 양오한 실적을 거둘 것으로 예상했다.



박 연구원은 “외형은 지속되는 건설과 레저 부문의 부진 때문”이라며 “영업이익은 바이오 부문의 약진으로 나머지 사업 부문의 부진을 상쇄하고 있다”고 말했다.

이어 “올해 연간 연결 기준 매출액은 39조9000억원으로 전년 대비 5.3% 줄어들고, 영업이익은 같은 기간 8.3% 늘어나는 3조2000억원으로 기존 전망치를 유지한다”고 밝혔다.

그는 “올해는 세전 영업이익(EBIT) 기준으로 바이오 부문이 나홀로 성장했다면, 내년은 상사 부문을 제외한 모든 사업 부문의 개선으로 이익 창출력이 더욱 견고해질 것”이라고 말했다.

바이오 부문은 내년에도 5공장 가동에 따른 생산능력 증대와 판매량 증가로 견조한 실적이 가능할 것으로 봤다. 박 연구원은 “건설 부문은 국내외 수주 실적과 주택시공권 확보 등을 바탕으로 그동안의 부진에서 벗어날 것”이라며 “패션과 레저 부문도 소비경기 개선에 따라 영업이익이 증익 추세로 전환할 것”이라고 설명했다.

그러면서 “내년 연간 연결 기준 매출액과 영업이익은 각각 42조8000억원, 3조7000억원을 기록할 것”이라고 내다봤다.


<자료>삼성물산, 흥국증권