IBK투자증권은 27일 선익시스템45,550원, ▲1,200원, 2.71%에 대해 내년이 실적 지속 가능성을 입증할 분기점이 될 것이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 7만2000원을 모두 유지했다. 전 거래일 종가는 4만4350원이다.

이 증권사 강민구 연구원은 “3분기 실적이 시장 기대치를 웃돌았고, 4분기 역시 호실적을 이어갈 전망”이라며 “일회성 실적에 대한 우려에서 벗어날 때”라며 이같이 밝혔다.

선익시스템은 3분기 매출액이 전년 동기 대비 590% 늘어난 888억원, 영업이익은 같은 기간 198억원으로 흑자전환했다. 2분기에 이어 중화권 패널사향 증착 장비 매출 인식이 이뤄지면서 전년 동기 대비 큰 폭의 성장을 거뒀다.



강 연구원은 “4분기 실적 역시 매출액과 영업이익이 각각 1965억원, 368억원으로, 호실적을 이어갈 것”이라며 “내년으로 예정된 중화권 패널사향 장비 매출 인식이 4분기로 앞당겨질 것으로 추정함에 따라 시장 기대치를 상회하는 실적을 전망한다”고 했다.

이어 “3분기 누적 실적 기준 사상 최대 영업실적을 달성했음에도, 주가는 부진한 모습을 보였는데, 일회성 실적에 대한 우려 떄문”이라며 “8세대 팹(Fab) 증설 사이클이 시작되고, 올레도스(OLEDoS)와 페로브스카이트가 본격적으로 성장하는 현시점에서는 피크아웃에 대한 우려보다 실적 성장에 대한 기대감을 갖는 것이 합리적”이라고 판단했다.

그는 “내년 기대되는 모멘텀은 중화권 고객사향 신규 수주와 OLEDoS 양산 라인 증설 사이클 본격화”라며 “두 가지 분야 모두 충분한 레퍼런스와 기술력을 확보함에 따라 안정적인 수주가 기대된다”고 했다. 다만, ‘상저하고’의 계절성이 예상돼 내년 연간 실적과 수주잔고에 집중할 필요가 있다고 짚었다.

그러면서 “최근 개화가 진행되고 있는 스마트글래스와 페로브스카이트 태양전지 부문에서의 성과가 향후 안정적인 성장을 뒷받침할 것”이라며 “8.6G Fab에서 모바일 생산까지 이뤄진다면 증설 사이클은 당초 예상보다 길고, 크게 지속될 것”이라고 예상했다.