다올투자증권은 25일 HL만도42,350원, ▲950원, 2.29%에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 기존 5만5000원에서 6만3000원으로 높여 잡았다. 전 거래일 종가는 4만1400원이다.

이 증권사 유지웅 연구원은 “국내에 로봇 산업 개화기가 시작되면서 모터·액추에이터 전문 업체에 대한 재평가가 시작됐다”며 “올 2분기를 기점으로 개선된 손익은 밸류에이션 확장을 가속화하는 결정 변수로 작용할 것”이라며 목표주가 상향 이유를 밝혔다.

다올투자증권에 따르면, HL만도의 내년 연간 영업이익은 올해 보다 15.1% 증가한 4480억원을 거둘 것이란 전망이다.



유 연구원은 “자동차 부품업체들 전반으로 물량의 구조적 증가 시점은 기아의 미국 현지물량 급증 구간인 내년 1분기로 예상한다”면서 “다만, 올 4분기에도 환급금 등 실적 모멘텀이 이어질 것으로 보여 조기 비중확대가 가능하다”고 판단했다.

그는 “통상적으로 자동차용 EPS·MDPS용 모터가 로봇의 액츄에이터용으로 유사한 스펙으로 탑재되는 것으로 추정되지만, 탑재 개수는 7~8배에 달할 것”이라며 “HL만도의 경우 국내외 대규모 양산 능력을 갖추고 있어 높은 진입장벽을 보유하고 있다”고 평가했다.

그러면서 “현재 주가는 내년 기준 주가수익비율(PER) 약 6.5배로, 최근의 주가 변동에도 밸류에이션의 절대 매력이 존재한다”며 “특히, 현대차그룹이 최근 로봇의 위탁생산 사업 시작을 기점으로 HL만도의 생태계 내에서의 역할 확대를 기대한다”고 했다.