상상인증권은 24일 삼성바이오로직스1,657,000원, ▲30,000원, 1.84%에 대해 분할 재상장 후 순수 위탁개발생산(CDMO) 기업으로, 이익이 개선될 것이라며 목표주가를 기존 150만원에서 200만으로 높여 잡았다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 122만1000원이다.

삼성바이오로직스는 인적분할로 지난달 30일부터 거래가 정지됐으며, 이날 삼성에피스홀딩스365,500원, ▲30,000원, 8.94%와 함께 재상장된다.

이 증권사 이달미 연구원은 “현재 8공장까지 건설계획이 있고, 오는 2030년은 8공장 착공이 시작되는 시점이라 중요한 시기로 판단돼 2030년도의 이익을 현재가치로 환산해 목표주가를 산정했다”고 밝혔다.



내년 연간 실적은 매출액 5조3905억원, 영업이익은 2조2318억원으로 내다봤다. 이 연구원은 “분할 이후 내년부터 온전히 삼성바이오로직스의 이익이 반영되는 첫해로, 4공장 풀가동에 따른 레버리지와 고환율 효과가 지속되면서 연간 영업이익률이 40%대를 시현할 것”이라고 예상했다.

그는 “미국 생물보안법은 현재 미국 상·하원을 통과하고 대통령 승인이 남은 상태”라며 “아직 본격적이지는 않지만, 미국 내 중국계 공급망의 의존도를 낮추려는 움직임들이 보이며, 삼성바이오로직스는 그 수혜를 받고 있다”고 말했다.

이어 “올 1월 2조원, 9월 1조8000억원의 대규모 수주를 유치하면서 5공장 생산능력(capa)을 채우고 있다”면서 “기다리던 6공장 착공 소식과 지속적인 대규모 수주 유치는 주가 상승 모멘텀으로 작용할 것”이라고 바라봤다.