농심447,500원, ▲6,000원, 1.36%이 국내법인 수익성 개선에 힘입어 3분기 호실적을 달성했다. 지난 14일 공시된 분기보고서에 따르면, 농심은 매출액 8712억원(전년 동기 대비 2.4% 증가), 영업이익 544억원(전년 동기 대비 44.6% 증가)을 기록했다.

국내법인 영업이익이 419억원(영업이익률 6.2%)으로 전년 동기 대비 146.5% 증가하며 전체 성장을 견인했다. KB증권 류은애 연구원은 "라면 가격 인상 효과와 영업일 수 증가, 신제품 출시 효과 등으로 외형 성장을 이뤘다"며 "가격 인상, 판매량 증가, 원자재 부담 감소가 맞물려 영업이익률이 전년 동기 대비 3.7%p 개선됐다"고 분석했다.

4분기도 긍정적이다. 키움증권 박상준 연구원은 농심의 4분기 매출액을 8885억원(전년 동기 대비 4% 증가), 영업이익을 529억원(전년 동기 대비 159% 증가)으로 전망했다. 박 연구원은 "해외는 "케이팝 데몬 헌터스" 협업 효과가 본격적으로 반영되며, 북미법인 중심의 매출 성장이 기대된다"고 전망했다.



농심의 3분기 품목별 매출 비중은 라면 73%, 스낵 13%, 음료 3%, 기타 11%이며, 품목별 주요 상표로는 신라면, 새우깡, 백산수, 켈로그 등이 있다.

■V차트 분석
-'25년 2분기 연결 재무 (연환산 차트)

1. 수익성: 3분기 연환산 매출액은 3조 4870억원, 영업이익은 1711억원으로 전분기 대비 각각 0.6%, 11.0% 증가했다. 영업이익률은 4.9%로 0.5%p 늘었다.



2. 안전성: 3분기 말 부채비율은 34.5%, 유동비율은 226.4%로 재무적으로 건전하다.


3. 현금흐름: 3분기 연환산 순이익(지배), 잉여현금흐름은 각각 1639억원, 2102억원으로 전분기 대비 각각 9.4%, 31.0% 증가했다.


4. 밸류에이션: 20일 종가 기준, PER은 17.5배로 역대 밴드 상단에 있으며, 3분기 연환산 주당순이익(EPS, 지배)은 26,946원으로 전분기 대비 9.4% 증가했다.


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