유안타증권은 7일 티씨케이144,200원, ▼-5,200원, -3.48%에 대해 4분기 실적 회복세가 이어지며 내년에는 사상 최대 실적을 거둘 것이라며 목표주가를 기존 13만원에서 22만4000원으로 높여 잡았다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 15만9600원이다.

이 증권사 백길현 연구원은 “4분기 매출액은 전년 동기 대비 13.4% 증가한 825억원, 영업이익은 같은 기간 13.5% 늘어난 233억원으로, 실적 회복세가 이어질 전망”이라며 “지난 분기에 이어 주력 고객사 L사향 주문이 확대되고, 일본향 A사 수요가 지속되는 가운데 주요 중화 고객의 재고조정이 마무리될 것이기 때문”이라고 설명했다.

이어 “지난달 30일 Lam Research 실적발표 컨퍼런스콜에 따르면, 낸드(NAND) 공급업체들은 200단 이상으로의 전환을 확대하고 있어 향후 약 400억달러의 팹 장비 투자를 요구할 것”이라며 “특히 Lam Research는 Installed base 장비 규모가 가장 크다는 점이 티씨케이 향후 실적 성장에 가시성을 높일 것”이라고 판단했다.



그러면서 “내년 티씨케이의 매출액과 영업이익을 각각 3800억원과 1165억원으로 상향 조정한다”며 “올해 보다 매출액은 21.5%, 영업이익은 31.4% 증가할 것”이라고 내다봤다.

백 연구원은 “내년 글로벌 낸드 수요 비트(Bit) 증가율은 17.1%로, 전년 대비 12.9% 성장할 것으로 추정하고, 중화 고객 수요가 증가하며 사상 최대 실적을 기록할 것”이라고 덧붙였다.

그는 “현재 안성 공장 생산능력(Capa)과 가동률을 고려하면, 올해 연내로 안성 내 신규 부지 매입을 마무리하고 신규 생산능력 확보를 위한 CVD 챔버 주문을 시작할 것”이라며 “신규 부지는 기존 대비 약 30~40% 큰 것으로 파악되며, 이에 따라 신공장을 포함한 연매출 생산능력은 약 1조원 수준에 육박할 것”이라고 추정했다.