키움증권은 5일 한섬16,260원, ▼-280원, -1.69%에 대한 투자의견을 ‘마켓퍼폼(Marketperform·시장수익률)’에서 ‘아웃퍼폼(Outperform·시장수익률 상회)’으로, 목표주가는 기존 1만6000원에서 1만7000원으로 각각 상향했다. 4분기 실적 턴어라운드를 앞두고 주가의 추가적인 하락 가능성이 제한적이고, 배당 매력도도 양호하다는 진단에서다. 전 거래일 종가는 1만4550원이다.

한섬의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 1.5% 감소한 3096억원, 영업이익은 같은 기간 59% 줄어든 25억원을 기록하며 시장 예상치를 하회했다.

이 증권사 조소정 연구원은 “오프라인과 온라인 매출이 각각 전년 동기 대비 1.9%, 1.8% 감소하며, 전 채널이 역성장을 보였다”면서 “내수 경기는 회복되는 분위기이지만, 한섬에게는 아직 그 수혜가 미치지 못했다”고 말했다.



그러면서도 “속도는 느리지만, 방향성은 분명하다”면서 “4분기부터는 낮은 기저와 추워진 날씨, 내수 회복 영향 등으로 실적 턴어라운드가 본격화될 전망”이라고 했다.

조 연구원은 “추석 연휴 이후 고단가 아우터류 판매가 뚜렷한 반등세이며, 객단가도 상승 흐름을 보이고 있다”며 “지난 분기 동안 다년차 재고 소진이 원활하게 이뤄졌으며, 최근에도 재고 소진 속도가 좋은 흐름을 유지하고 있어 재고 리스크 이슈는 4분기에 완전히 해소될 가능성이 높다”고 봤다.

이어 “기업가치 제고 방안에 따르면, 한섬의 최저 배당금은 750원이며, 전일 종가 기준 배당수익률은 약 5.1% 수준”이라며 “배당 수익률을 고려한 방어적 매력과 향후 실적 회복 가능성을 고려했을 때, 현 주가는 전략적 매수 접근이 가능한 구간”이라고 판단했다.