삼성증권이 31일 HD현대마린솔루션187,900원, ▲100원, 0.05%의 목표주가를 기존 26만4000원에서 30만원으로 높이고, ‘매수’ 투자의견을 유지했다. 3분기 분기 최대 실적을 거둔데다, 선박 환경규제 지연 우려를 상쇄시킬 긍정적인 요소에 주목해서다. 전 거래일 종가는 24만4500원이다.

이 증권사 한영수 연구원은 “국제해사기구(IMO)의 선박 환경규제 패키지 채택시점이 연기됨에 따라 친환경 개조사업의 성장성에 우려가 제기됐으며, 실제로 엔진 리트로핏(친환경 연료추진 엔진으로의 교체) 수요의 발생 시점도 늦어질 가능성이 있다”면서도 “해당 우려를 상쇄시킬 만한 긍정적인 요인들도 발견했다”며 이같이 밝혔다.

한 연구원은 “액화천연가스(LNG)선을 재기화저장설비(LNG FSRU)로 개조하는 공사를 최초로 수주했으며, 해당 프로젝트의 수행 경험을 기반으로 추가 수주가 가능할 것”이라며 “새로 그룹사로 편입된 HD현대마린엔진81,500원, ▼-1,200원, -1.45%이 제작한 엔진에 대한 장기유지보수계약(LTSA)도 최근 체결하는 등 제품 및 고객군 확대 가능성을 보여줬다”고 말했다.



이어 “환경규제 지연 우려에도 최근 조선 섹터 주가는 오히려 크게 상승했다”면서 “이는 조선사들의 양호한 실적과 환경 규제 지연에도 지속된 친환경 컨테이너선 발주, 그리고 미국의 LNG수출 확대로 인한(LNG선, FLNG) 수주 모멘텀 기대 때문”이라고 설명했다.

그는 “양호한 3분기 수익성과 친환경 리트로핏 수주잔고 증가, LNG선 개조 프로젝트 최초 수주 등을 감안하면, 최근 조선산업 추가 리레이팅 논리는 HD현대마린솔루션에게도 그대로 적용 가능하다”고 봤다.

그러면서 “주가 측면에서는 지수 편입으로 인한 수급 개선 기대도 존재한다”며 “최근 조선 유관산업의 밸류에이션 상승을 적용해 목표주가를 상향했다”고 덧붙였다.