신한투자증권은 28일 한화오션106,500원, ▼-1,700원, -1.57%에 대해 3분기 실적은 기대치를 밑돌았지만, 단기 실적보다는 중장기 성장성에 주목해야 한다고 밝혔다. 이에 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 12만원에서 15만5000원으로 29.2% 높였다. 전 거래일 종가는 13만9700원이다.

한화오션의 3분기 매출액과 영업이익은 각각 3조234억원, 2898억원을 기록했다. 시장 기대치 대비 매출액은 7%, 영업이익은 15% 하회하는 실적이다.

이 증권사 이동헌 연구원은 “해양 사고의 일회성 비용 250억원과 임단협 타결 비용 250억원이 반영됐다”며 “휴가로 조업일수가 감소하고, 안전관리 및 시설보수로 일부 공정이 일시적으로 가동률이 둔화됐다”고 설명했다.



3분기 누적 수주는 60억달러(31척)로 지난해 76억달러(38척)를 무난히 넘어설 것으로 봤다. 이 연구원은 “연간 예상 영업이익은 1조3000억원으로 실적이 안정화될 것”이라며 “내년은 액화천연가스(LNG) 운반선 발주 회복을 기대한다”고 밝혔다.

그는 “글로벌 지정학 불안에 특수선 수요가 급증하면서 긴 호흡의 사업 특성상 단기 실적보다 장기 성장성이 더 중요해졌다”며 “내년에는 무난한 상선 시황과 특수선, 해양 수주 확보가 예상된다”고 말했다.

그러면서 “특수선 및 해양 수주 시점과 상선 시장 환경의 변동성이 노출돼 있지만, 실적 성장 구간에 안착했다”며 “내년에는 수주 가시화로 변동성을 줄여갈 전망”이라고 했다.