삼성증권은 24일 HD현대일렉트릭798,000원, ▼-22,000원, -2.68%의 목표주가를 기존 63만5000원에서 89만원으로 높이고, ‘매수’ 투자의견을 유지했다. 관세 비용 반영에도 3분기 시장 예상을 웃도는 실적을 거뒀기 때문이다. 전 거래일 종가는 74만6000원이다.

HD현대일렉트릭의 3분기 영업이익은 전분기 대비 18% 늘면서 시장 기대치를 7% 상회했다. 이 증권사 한영수 연구원은 “이번 분기 약 100억원의 관세 비용이 반영됐음에도 영업이익률은 분기 사상 최고 수준인 24.8%를 기록했다”며 “신규 수주도 전분기 대비 22% 증가해 전반적으로 양호한 실적을 거뒀다”고 설명했다.

한 연구원은 “여전히 관세 비용이 반영되고 있음에도 이익률이 개선되고 있다”면서 “HD현대일렉트릭의 영업이익률이 20%를 돌파한 이후, 일부 투자자들은 추가 개선 가능성에 대해 의문을 제기해왔는데, 영업이익률이 3개 분기 연속 개선되고 있다”고 말했다.



이어 “관세비용 일부가 비교적 이른 시기에 회수됐는데, 이는 강력한 업황의 증거인 동시에 관세 이슈로 인해 보수적으로 추정해온 미래 이익 전망을 상향할 수 있는 근거”라며 “내년 이익 전망을 2% 상향한다”고 밝혔다.

아울러 “지난해 4분기의 회계변경과 이로 인해 파생된 영향이 해소된 실적이라는 점에서 특별한 의미를 부여한다”고 말했다.

그러면서 “주가는 올해에도 연초 대비 95% 상승했지만 이익 전망 상향과 국내외 전력기기 업체 전반의 밸류에이션 상승으로, 목표주가를 대폭 올렸다”고 덧붙였다.
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