NH투자증권은 14일 영원무역89,800원, ▼-500원, -0.55%의 3분기 실적이 시장 기대치에 부합할 것이라며 ‘매수’ 투자의견을 유지하고, 목표주가를 기존 7만원에서 7만6000원으로 9% 올렸다. 전 거래일 종가는 6만1700원이다.

이 증권사 정지윤 연구원은 “지난 8월부터 미국 관세 부담이 확대되며 글로벌 주문자상표부착생산(OEM) 동종 업계 매출이 전년 동기 대비 역성장하는 흐름을 보이고 있지만, 영원무역은 홀로 성장세를 이어가는 중”이라고 말했다.

이어 “글로벌 유수의 아웃도어 브랜드 제품 생산에 었어 독보적인 경쟁력을 보유하고 있기 때문”이라며 “오는 2027년까지 연결 기준 배당성향을 25%까지 확대할 계획으로, 현 주가는 내년 예상 주가수익비율 6.5배로, 밸류에이션이 매력적”이라고 밝혔다.



NH투자증권에 따르면, 영원무역 3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 11% 늘어난 1조1872억원, 영업이익은 같은 기간 32% 증가한 1380억원으로 시장 기대치에 부합할 전망이다.

정 연구원은 “OEM 달러 기준 매출 성장률이 전년 동기 대비 8.9% 증가할 것”이라며 “3분기는 아웃도어 납품 성수기로 노스페이스·아크테릭스, 신규 고객사 등의 주문이 전체 성장을 견인했을 것”이라고 설명했다.

또 “일부 관세 영향과 방글라데시·베트남 생산라인 확충으로 인한 인건비 증가분을 고려해 영업이익률은 전년 동기 대비 3.7포인트(p) 감소한 19%로 추정했다”고 말했다.

자회사 SCOTT의 매출액은 3206억원으로 전년 동기 대비 12% 늘어나고, 영업적자 240억원으로 적자를 축소할 것으로 봤다.