신한투자증권은 18일 켐트로닉스30,800원, ▼-1,050원, -3.3%가 전자부품 업체에서 반도체 회사로 변모 중이라며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 3만6000원에서 4만7000원으로 높여 잡았다. 전 거래일 종가는 3만1950원이다.

이 증권사 남궁현 연구원은 “반도체 소재 및 재생 웨이퍼를 시작으로 중장기 사업 고도화 가능성에 주목한다”며 이같이 밝혔다.

신한투자증권에 따르면, 켐트로닉스 올해 매출은 지난해 보다 10% 증가한 6475억원, 영업이익은 같은 기간 5% 늘어난 395억원을 기록할 것이며, 내년에는 매출 7595억원, 영업이익 629억원을 거둘 것이란 전망이다.



그는 “내년에는 반도체 소재와 디스플레이 실적 성장에 따른 체질 확인이 예상된다”며 “반도체 소재 품질 승인 완료에 따라 올 하반기 메모리·비메모리향 양산 공급을 시작해 팹(Fab) 내 라인별 점진적인 확대와 미국 Fab 공급 가능성이 있다”고 봤다.

이어 “TGV(Through Glass Via) 전체 공정 내재화를 통해 유리기판 및 인터포저를 준비 중으로, 오는 2027년 양산 공급이 기대된다”며 “반도체 재생 웨이퍼 사업 국산화로, 특정 공정에서 발생한 웨이퍼 불량 재생 가능 부문 확대 우위를 보유하고 있는데, 내년에 본격화가 예상된다”고 했다.

그러면서 “내년 예상 주당순이익(EPS) 3128원에 목표 주가수익비율(PER) 15배를 적용해 목표주가를 상향했다”면서 “사업 고도화에 따른 수익성 개선으로 밸류에이션 시점을 올해에서 내년으로 변경했다”고 말했다.