신한투자증권은 15일 RFHIC30,450원, ▲400원, 1.33%에 대해 실적과 수주잔고가 꺾이지 않는다면 높아진 멀티플이 유지될 것이라면서 목표주가를 기존 3만1000원에서 3만6000원으로 높였다. 투자의견은 ‘매수’로 유지했다. 전 거래일 종가는 3만600원이다.

이 증권사 김아람 연구원은 “최근 열린 콥데이(Corporate Day)에서 기존 투자 포인트인 방산부문 고성장과 통신 업황 개선이 순항 중임을 확인했다”며 “여느 방산기업만큼 멀티플이 높아진 점이 아쉽지만, 주가 재료가 풍부하고 실적 자신감이 높은 만큼 주가가 우상향할 전망”이라며 이같이 밝혔다.

김 연구원은 “국내 방산 부문은 LIG넥스원368,000원, ▼-6,500원, -1.74% 매출액과 간접수출이 확대되고, 해외 방산은 올해 매출액 300억원에서 내년 400억원을 예상한다”며 “내년 상반기 미국 항공관제 레이더 교체사업에 RFHIC 고객사가 선정된다면 역대 해외 방산 프로젝트 중에서 가장 큰 규모가 될 것”이라고 설명했다.



이어 “통신 부문의 경우 경쟁사인 NXP가 GaN 전력증폭기 가격을 2배 가량 인상하면서 에릭슨이 먼저 샘플을 요청했다”며 “에릭슨의 5G 통신 장비 시장점유율을 감안할 때 매출액 업사이드가 클 수 있다”고 예상했다. 아울러 올해 말에서 내년 초 삼성전자의 버라이즌향 추가 수주 가능성도 있다고 기대했다.

그는 “내년 주가 재료가 풍부하다는 점을 감안해 적용 멀티플을 30배에서 35배로 상향했다”면서 “실적 성장세도 탄탄하다”고 말했다.

그러면서 “올해 매출액과 영업이익은 각각 1600억원, 240억원을 거둘 것”이라며 “주요 원인은 삼성전자 버라이즌 물량 증가와 고마진 해외 방산 매출 증가 때문”이라고 설명했다. 내년 매출액과 영업이익은 각각 2000억원, 300억원으로 내다봤다.