삼성증권은 15일 풍산102,000원, ▲1,500원, 1.49%에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 15만5000원에서 16만000천원으로 6.5% 상향했다. 현대로템향 추가 포탄 수주로 방산 수출 사업의 견고한 매출이 중장기적으로 지속될 것이란 판단에서다. 전 거래일 종가는 12만6500원이다.

풍산은 지난 12일 현대로템과의 대구경 포탄 공급계약을 체결했다고 공시했다. 이번 계약은 올 9월부터 오는 2031년까지 6년간 총 8299억원 규모의 대구경 포탄을 공급하는 수주이다.

이 증권사 백재승 연구원은 “이번 수주는 현대로템의 폴란드향 K2 전자 수출계약과 연계된 것으로 판단된다”며 “지난 2023년 이후 풍산의 실적 흐름을 감안할 때 폴란드향 대구경 포탄 매출은 상대적으로 높은 수익성을 담보한다”고 밝혔다.



백 연구원은 “이번 수주는 방산수출 사업의 견고한 매출이 중장기적으로 지속될 수 있음을 의미할 뿐만 아니라, 방산수출 사업의 믹스 개선에 따른 수익성 향상도 함께 기대할 수 있다”고 평가헀다.

이어 “풍산의 내년 영업이익 추정치를 13% 올렸다”면서 “2분기 실적 발표 이후 주가 조정을 경험했는데, 이번 추가 수주로 실적 추정치가 상향되며 현재 2026년 기준 K-방산 업종 평균 주가수익비율 대비 할인율이 재차 37%로 확대돼 밸류에이션 부담이 완화됐다”고 설명했다.