신한투자증권은 11일 삼성전기265,000원, ▲4,000원, 1.53%에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 기존 19만원에서 22만원으로 16% 높였다. 전 사업 부문에서 성장 모멘텀을 확보해 밸류에이션 재평가 구간에 진입했다는 판단에서다. 전 거래일 종가는 18만500원이다.

이 증권사 오강호 연구원은 “섹터 전반의 실적 둔화에도 상반기 사업별 체력을 입증했고, 하반기 실적 추정치 상향 등 우호적 시장 환경 조성에 주목한다”며 이같이 밝혔다.

삼성전기의 올해 매출액은 지난해 보다 7% 늘어나고, 영업이익은 같은 기간 13% 증가할 것이란 전망이다. 오 연구원은 “IT 서프라이즈 수요 구간이 아님에도 실적 성장에 주목한다”면서 “하반기 영업이익 추정치를 기존 대비 9% 상향한다”고 말했다.



그는 “컴포넌트는 하반기 평균 가동률을 90%로 추정한다”며 “산업용 매출 비중은 지난해 18%에서 올해 20% 증가하고, 전장 비중도 약 29%로 지난해 보다 4%포인트(p) 늘어날 것”이라고 예상했다. 고부가 제품 비중 확대로 가격(P)과 수량(Q)이 동반 증가하는 구간이라는 설명이다.

광학솔루션의 경우 올해 매출액이 3% 감소가 전망되지만, 주요 고객사 플래그십 라인업 입지 확대와 전방 시장 확대에 따른 성장 동력이 부각될 것으로 봤다. 오 연구원은 “내년에는 반등을 예상한다”며 “스마트폰 수요 바닥 확인 구간으로, 추정치 대비 상향 기대도 충분하다”고 밝혔다.

아울러 “패키지솔루션 매출액은 올해 9% 증가하고, 서버·네트워크용 공급 확대로 플립칩-볼그리드 어레이(FC-BGA) 매출 비중은 51%를 차지할 것”이라며 “특히 글로벌 빅테크 투자 확대 속 주문형반도체(ASIC) 제품 수요가 기대된다”고 했다.