신영증권은 8일 한라IMS16,270원, ▼-60원, -0.37%에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 기존 1만8000원에서 2만6000원으로 높여 잡았다. 최근 주가 상승세 가파르지만, 한라IMS의 영업 고점돌파 능력에 주목해서다. 전 거래일 종가는 1만4640원이다.

이 증권사 엄경아 연구원은 “최근 두 달 사이 주가 상승률이 50%를 상회했는데, 최근 3년 사이의 실적만 비교 해봐도 주가 상승의 이유는 충분하다”면서 “불황기에 수리조선업에 진출했고, 해당 매출 증가세가 도드라지고 있다”고 말했다.

이어 “효율적인 선박의 중요도가 높아지면서 제어 및 모니터링 시스템의 적용 비율이 높아지고 있어 제품 납품처의 확장 속도가 선박시장의 확장 속도를 앞서가는 중”이라며 “비효율적인 선박의 운임 하락과 운영율 하락, 폐선 움직임이 가속화되고 있다”고 전했다.



그는 “가스 감지 및 안전시스템, 통합제어 및 모니터링 시스템, 선박 수리조선 사업 부문의 반기 매출이 지난 2023년 또는 2024년 연간 매출과 비슷한 수준을 기록하며 올해에도 사상 최고 매출 기록을 예고해 놓고 있다”며 “올해 연간 매출액과 영업이익은 각각 24.3%, 40.6% 증가한 1295억원과 224억원을 기록할 전망”이라고 했다.

그러면서 “기준이 되는 순자산가치 추정시점을 2025~2026년 평균에서 2026~2027년 평균으로 조정했으며, 목표배수를 1.5배에서 2배로 상향했다”면서 “국내 조선업체들의 수주잔고가 오는 2027년을 넘어 2028년까지 마감되고 있는 국면이라는 점을 감안했다”고 설명했다.

엄 연구원은 “최근 주가 상승세가 가파름에도 불구하고 상장조선기자재 업체 중 가장 싸다는데 이견이 없다”고 덧붙였다.


<자료>한라IMS, 신영증권