DS투자증권은 5일 한미글로벌18,010원, ▼-190원, -1.04%의 해외 사업 확장에 주목하며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 3만원을 신규 제시했다. 전 거래일 종가는 2만1250원이다.

이 증권사 김진형 연구원은 “한미글로벌은 국내 사업 경험과 글로벌 건설사업관리(PM)사 인수 전략을 통해 적극적으로 해외 사업을 확장하고 있다”며 “지난해부터 해외 매출 비중이 국내를 넘어섰으며, 올 상반기 기준 해외 비중은 56.9%를 차지한다”고 밝혔다.

이어 “미국, 중동 등에서 대규모 투자가 일어나고 있다”며 “사우디는 오는 2030년까지 인프라에만 1000조원 이상을 투자하기로 했으며, 미국은 인플레이션 감축법(IRA) 통과 후 현지 생산시설 투자가 증가한데 이어 트럼프 정부 이후 제조업 부활이 최우선시 되면서 국내 기업들의 대규모 현지 투자가 더욱 늘고 있다”고 말했다.



김 연구원은 “프로젝트 규모가 크고 복잡해질수록 PM사의 역할이 커진다”면서 “특히, 건설비 급등과 공기 지연 리스크가 증가할수록 전문적 프로젝트 관리 역량을 보유한 기업의 가치가 높아질 것”이라고 봤다.

올해 매출액은 4736억원으로 지난해 보다 11.5% 늘어나고, 영업이익은 같은 기간 4.4% 증가한 354억원을 기록할 것으로 내다봤다.

그는 “국내는 데이터센터 수주 증가와 한남 3~4구역 등 재건축 물량이 많아질 것”이라며 “반도체 기업들의 투자가 재개될 것으로 예상돼 국내 시장도 서서히 좋아지는 흐름”이라고 바라봤다.

김 연구원은 “주력 해외 시장인 미국, 영국, 중동은 계속 수주가 유입되면서 전사 실적 성장의 핵심 축으로 있을 것”이라며 “분기별로는 4분기가 가장 성수기이기 때문에 상반기보다 하반기 실적이 더 좋을 것”이라고 예상했다.

그러면서 “목표주가는 내년 주당순이익(EPS) 3027원에 목표 주가수익비율(PER) 9.9배를 적용했다”면서 “시장 규모가 큰 해외 시장에서 좋은 성장을 보여주고 있어 목표배수 적용에 무리가 없다”고 판단했다.