DB증권이 28일 동아쏘시오홀딩스121,900원, ▲1,000원, 0.83%가 주요 자회사 에스티젠바이오의 성장이 이어질 것이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 14만5000원을 모두 유지했다. 전 거래일 종가는 11만900원이다.

이 증권사 이명선 연구원은 “동아쏘시오홀딩스가 외형은 동아제약으로, 수익성은 에스티젠바이오로 성장 중”이라며 “올해 연간 매출액은 지난해 보다 8.1% 증가한 1조4412억원, 영업이익은 같은 기간 28.5% 늘어난 1055억원을 거둘 전망”이라고 했다.

이어 “주요 연결자회사인 동아제약은 박카스와 생활건강부문 부진에도 일반의약품부문 피부외용제의 약진으로 외형성장을 이어가고 있다”며 “에스티젠바이오는 이뮬도사(스텔라라 바이오시밀러) 등 상업화 물량 증가와 신규 수주에 따른 선급금 수령으로 상반기 영업이익률이 13.8%를 기록했다”고 설명했다.



올해 에스티젠바이오 매출액은 1080억원으로 지난해 보다 83.5% 늘어나고, 영업이익은 같은 기간 605.9% 증가한 120억원으로 내다봤다. 하반기에도 상업화 매출 증가와 신규 계약 효과로 성장을 지속할 것이란 전망이다.

이 연구원은 “올해 말부터 원로생산(DS)은 약 30%, 완제생산(DP)은 약 2배로 생산능력 증설을 위해 500억원 이상의 투자가 시작될 것”이라며 “신규 수주계약에 대한 기대감까지 더해지고 있다”고 말했다.

그러면서 “미국·유럽 등 선진국 GMP 인증에 따른 신규 수주 기대감이 유효하다”면서 “주주환원 정책으로 3년간 현금배당 300억원, 매년 주식배당 3%를 실시하고 있다”고 덧붙였다.


<자료>동아쏘시오홀딩스, DB증권