신한투자증권이 8일 일진하이솔루스14,570원, ▼-360원, -2.41%에 대해 하반기 수소 승용차 판매량에 주목하면서 투자의견 ‘단기 매수(Trading Buy)’를 유지하고, 목표주가를 기존 1만4000원에서 1만8000원으로 높였다. 전 거래일 종가는 1만7170원이다.

이 증권사 최규헌 연구원은 “국내 수소 버스 시장은 안정적인 성장세를 확보했고, 이제는 승용 차례”라며 “넥쏘(NEXO) 차세대 모델이 3분기부터 본격적으로 판매될 것으로 예상되며, 수소 승용차 예산 물량이 확대된 만큼 기대감을 가져봐도 된다”며 이같이 밝혔다.

신한투자증권에 따르면, 일진하이솔루스 2분기 매출은 전년 동기 대비 4.4% 늘어난 219억원, 영업손실은 17억원으로 적자를 지속할 것이란 전망이다.



최 연구원은 “상용 등 기타 외형은 2분기부터 수소 버스 보조금 지급 본격화되며 196억원을 거둘 것이며, 승용 외형은 17억원을 기대한다”며 “NEXO 차세대 모델 출시로 인한 기존 모델 수요 감소 영향인 것으로 추정한다”고 했다. 고정비 등 각종 비용 부담이 이어지며 적자가 지속될 것으로 예상했다.

하반기는 수소 버스 연료 보조금이 기존 kg당 3600원에서 5000원으로 상향되는 효과로 수소 버스 보급 속도가 보다 빨라질 것으로 봤다. 정부의 수소 버스 예산 물량은 지난해 1720대에서 올해 2000대로 확대된다.

그는 “수소 버스향 물량은 안정적으로 증가할 전망으로, 손익 개선의 관건은 수소 승용차 판매량”이라며 “수소 승용차 예산 물량은 지난해 6800대에서 올해 11000대로 확대돼 하반기 NEXO 차세대 모델 판매량에 따라 올해 흑자전환까지 바라볼 수 있는 상황”이라고 설명했다.

그러면서 “신규 고객사 확보도 중요하지만, 기존 고객사 물량 확대도 중요하다”며 “절대적인 외형을 확대하는 것이 우선으로, 이를 통한 밸류에이션 할인 요소가 제거 가능할 것”이라고 바라봤다.