SK증권은 7일 롯데에너지머티리얼즈40,450원, ▼-1,800원, -4.26%에 대해 2분기 실적 반등폭이 다소 아쉽고, 전기차 배터리 부진이 하반기에 더 심화될 전망이라면서도 목표주가를 기존 2만9500에서 3만2000원으로 올렸다. 투자의견을 ‘매수’로 유지했다. 전 거래일 종가는 2만5950원이다.

이 증권사 박형우 연구원은 “전기차 수요가 부진하고 동박 산업 내 경쟁이 치열함에도 매수의견을 제시하는 이유는 2차전지 밸류체인에서 재무구조가 가장 건전하며, 고객사의 ESS 북미 현지 생산체제 시 동박의 과점공급이 가능하다”면서 “글로벌 동박 기업 중에서도 미국 본토로의 직접 진출을 실현 가능한 재무구조와 고객기반을 모두 갖춘 유일한 기업이라는 점이 부각된다”고 밝혔다.

2분기는 출하량은 반등했지만, 구조적 불황이 이어졌다. 롯데에너지머티리얼즈 2분기 영업손실은 311억원으로 적자전환하면서 시장 기대치(-188억원)을 하회했다.



박 연구원은 “3분기 영업손실은 355억원으로 전분기 대비 적자규모가 커질 전망”이라며 “동박 출하량은 당초 3분기 출하 증가를 기대했지만, 전분기 대비 10% 감소한 6300톤으로 추정한다”고 밝혔다. 관세영향이 본격화되고, 구리 품목관세로 고객사의 동박 구매 부담이 커질 수 있기 때문이다.

이어 “4분기에는 전기차 구매 보조금도 폐지돼 수요 차질은 불가피할 것”이라며 “다만, 가동률은 선제적인 재고조정으로 3분기와 4분기에 각각 10%포인트(p)씩 상승이 기대된다”고 했다.