한화투자증권은 2일 카카오60,200원, ▼-400원, -0.66%에 대해 신사업 기대감이 최근 주가에 반영되지 않았다며 목표주가를 기존 5만2000원에서 7만8000원으로 올렸다. 톡 개편, 오픈AI와의 서비스 출시 등으로 실적이 점진적으로 개선될 것이란 판단에서다. 투자의견은 ‘매수’로 유지했다. 전 거래일 종가는 6만100원이다.

이 증권사 김소혜 연구원은 “카카오는 연내 오픈AI와의 공동서비스 출시를 앞두고 있으며 톡, 페이, 커머스, 모빌리티 등 생태계 확장 인프라가 충분하다”며 “인공지능(AI) 기업과 소비자 간 거래(B2C) 모델의 궁극적 목표인 AI 에이전트 시장에서 선도 역할을 할 가능성이 크다”고 평가했다.

그러면서 “신사업에 대한 기대가 주가에 거의 반영되지 않아 상방 여력이 높다”며 “톡 개편에 따른 신규 광고 상품 출시로 하반기 실적이 더 나빠질 가능성은 극히 제한적이며, 하반기 실적 기저도 매우 낮아 긍정적”이라고 평가했다.



2분기 매출과 영업이익은 각각 2조100억원, 1269억원으로 시장 기대치에 부합할 것으로 추정헀다. 김 연구원 “광고, 스토리, 모빌리티 등 전반적 모든 사업들의 우호적인 계절성 효과가 기대된다”며 “톡비즈 내 광고 매출은 전년 동기 대비 4% 성장할 것”이라고 밝혔다. 메시지 매출은 전년 동기 대비 11% 증가하고, 부진했던 기타 디스플레이(DA) 광고도 지난해 낮은 기저 수준으로 반등할 것으로 바라봤다.

또 “커머스 매출은 자기구매 맥락 강화로 인해 전년 동기 대비 24.4% 늘어날 것”이라며 “모빌리티와 스토리 사업도 시즌 성수기 효과로 인해 톱라인 성장을 예상한다”고 했다.


<자료>카카오, 한화투자증권