피터 린치(Peter Lynch)는 미국의 전설적인 투자자로, 1977년부터 1990년까지 피델리티 마젤란 펀드(Fidelity Magellan Fund)를 운용하며 연평균 29%라는 경이로운 수익률을 기록했습니다.

주식 투자 역사상 가장 성공한 펀드 매니저 중 한 명으로 평가받는 피터 린치는 "개인 투자자도 전문가 못지않은 성과를 낼 수 있다"고 믿었으며, 기업의 펀더멘털과 장기 성장성에 집중하는 투자 철학을 강조했습니다.

그의 접근법은 단순하지만 철저한 분석을 기반으로 했고, 일상생활 속에서 얻은 아이디어를 통해 유망한 투자 기회를 발굴하는 데 중점을 두었습니다.



■ 피터 린치가 관심가질 10선

피터 린치의 투자철학을 기반으로 그가 관심가졌을 만한 기업을 추렸습니다. 선정 기준은 다음과 같습니다.

① 주가수익비율(PER) < 25배 : 피터 린치는 PER(주가수익비율)이 과도하게 높은 주식은 피하고, 적정한 수준에 머무르는 주식을 선호했습니다.
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② 부채비율 < 80% : 피터 린치는 부채가 없거나 최소한의 부채만을 보유한 기업을 선호했습니다. 낮은 부채비율은 기업이 재무적으로 건전하며, 외부 충격에 강하다는 신호로 볼 수 있습니다.

③ 주당순이익(EPS) 연평균 성장률(3년) 20%~50% : 피터 린치는 성장성이 높은 주식을 적정한 가격에 매수하는 것을 선호했습니다. 그러나 성장률이 지나치게 높은 기업은 경계했는데, 이런 기업들은 주로 유행 산업에 속할 가능성이 높고, 지속적인 성장이 어렵다고 판단했기 때문입니다.

④ PEG 비율 < 1.5배 : PEG 비율은 피터 린치 투자 철학에서 중요한 역할을 했습니다. PEG 비율은 주가수익비율(PER)을 주당순이익(EPS) 성장률로 나눈 값으로, 피터 린치는 성장성을 반영해 주가 적정 수준을 판단하였습니다. 성장률이 높으면 높은 주가는 합리적인 것으로 보았습니다.

* PEG = 1 : 주식이 적정하게 평가되었다고 여겨짐.
* PEG < 1 : 주식이 저평가된 것으로 여겨질 가능성이 있음.
* PEG > 1 : 주식이 고평가되었을 수 있음.

​⑤ 시가총액 < 100억 달러 (약 14조원) : 피터 린치는 주로 중소기업이나 신생 기업 중에서 빠르게 성장할 가능성이 있는 기업을 발굴하는 데 집중했습니다.

※ 피터 린치 리스트 10선 : 어플라이드 인더스트리얼 테크놀로지(AIT), 패브리넷(FN), 익슬서비스 홀딩스(EXLS), 와츠 워터 테크놀로지스(WTS), 스트라이드(LRN), 페더럴 시그널(FSS), 그레이엄 홀딩스(GHC), 심플리 굿 푸드(SMPL), 인터 파퓸스(IPAR), 캑터스(WHD)



◆ 기업개요

① 어플라이드 인더스트리얼 테크놀로지(Applied Industrial Technologies, AIT): 어플라이드 인더스트리얼 테크놀로지는 산업용 부품 및 서비스 유통 분야의 선도 기업으로, 베어링, 동력 전달 제품, 유압 및 공압 부품, 산업용 고무 제품 등을 포함한 다양한 산업 자재를 공급하며, 북미를 중심으로 유지보수, 수리, 운영(MRO) 솔루션과 기술 서비스를 제공합니다.



② 패브리넷(Fabrinet, FN): 패브리넷은 정밀 광전자 및 전자 제품의 제조 서비스를 제공하는 기업으로, 데이터 통신, 통신 장비, 의료, 산업용 레이저 및 센서 시장을 주요 고객으로 둡니다. 고객사의 고사양 제품을 설계 사양에 맞춰 생산하며, 특히 고급 광학 및 전자 패키징 역량을 바탕으로 복잡한 제품의 고품질 제조를 지원합니다.



③ 익슬서비스 홀딩스(EXLService Holdings, EXLS): 익슬서비스 홀딩스는 데이터 분석과 디지털 운영 서비스를 제공하는 글로벌 기업으로, 보험, 건강관리, 금융, 운송 등 다양한 산업군의 고객사에 맞춤형 비즈니스 프로세스 아웃소싱(BPO) 및 AI 기반 솔루션을 제공합니다. 데이터 기반 의사결정과 운영 효율화를 통해 고객의 경쟁력 향상을 지원합니다.



④ 와츠 워터 테크놀로지스(Watts Water Technologies, WTS): 와츠 워터 테크놀로지스는 상업용, 산업용 및 주거용 건물에 사용되는 수처리, 배관 및 난방 제품을 설계, 제조 및 판매하는 기업입니다. 청정수, 온수, 안전 및 에너지 효율과 관련된 솔루션을 제공하며, 지속 가능성과 규제 대응을 중시하는 글로벌 시장에 초점을 맞추고 있습니다.



⑤ 스트라이드(Stride, LRN): 스트라이드는 온라인 교육 솔루션을 제공하는 선도적인 교육 기술 기업으로, 유치원부터 고등학교까지의 온라인 학습 과정뿐만 아니라 성인 교육, 직업 훈련 및 기업 교육 프로그램도 제공합니다. 미국 전역의 공립 및 사립 기관과 협력하여 디지털 기반 교육의 접근성과 효율성을 높이고 있습니다.



⑥ 페더럴 시그널(Federal Signal, FSS): 페더럴 시그널은 공공 안전 및 산업용 장비 제조에 특화된 기업으로, 긴급 차량용 사이렌, 경고 시스템, 청소 차량, 산업용 진공 장비 등을 제공합니다. 주요 고객은 지방정부, 소방 및 경찰기관, 산업 시설 등이며, 안전성과 생산성 향상을 위한 솔루션을 제공합니다.



⑦ 그레이엄 홀딩스(Graham Holdings, GHC): 그레이엄 홀딩스는 교육, 미디어, 제조, 헬스케어 등 다양한 산업에 걸친 사업 포트폴리오를 보유한 지주회사입니다. 대표적인 자회사로는 교육기관인 캐플란(Kaplan)과 지역 방송사, 온라인 미디어, 의료 서비스 및 자동차 관련 제조업체들이 있으며, 다각화된 사업 구조를 통해 안정적인 수익 기반을 유지하고 있습니다.



⑧ 심플리 굿 푸드(The Simply Good Foods Company, SMPL): 심플리 굿 푸드는 건강 지향적인 식품 브랜드를 보유한 소비재 기업으로, 대표 브랜드인 아트킨스(Atkins)와 퀘스트(Quest)를 통해 저탄수화물, 고단백 제품을 중심으로 한 스낵, 식사 대용 제품 등을 제공합니다. 건강 및 체중 관리 트렌드에 맞춘 제품 전략으로 북미 시장에서 꾸준히 성장하고 있습니다.



⑨ 인터 파퓸스(Inter Parfums, IPAR): 인터 파퓸스는 전 세계 유명 패션 브랜드와의 라이선스 계약을 기반으로 향수 및 퍼스널 케어 제품을 제조, 마케팅 및 유통하는 회사입니다. 몽블랑, 지미추, 겐조 등 고급 브랜드의 향수 라인을 보유하고 있으며, 유럽과 미국을 중심으로 글로벌 시장에서 브랜드 기반의 성장 전략을 펼치고 있습니다.



⑩ 캑터스(Cactus, Inc., WHD): 캑터스는 석유 및 가스 산업을 위한 고압 장비 및 현장 서비스를 제공하는 기업으로, 특히 유정 헤드(Wellhead) 시스템과 압력 제어 장비에 강점을 가지고 있습니다. 효율적인 장비 설계와 현장 기술 지원을 통해 셰일 가스 및 석유 시추 활동에서 고객의 생산성과 안전성을 향상시키고 있습니다.