키움증권은 16일 한국항공우주105,500원, ▼-1,800원, -1.68%의 목표주가를 기존 7만4000원에서 9만6000원으로 상향하고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 올 1분기 영업이익은 시장 기대치를 밑돌겠지만, 내년부터 완제기 납품 물량이 확대되며 실적이 가파르게 개선될 것이란 전망에서다. 전 거래일 종가는 7만7800원이다.

한국항공우주 1분기 매출액은 전년 동기 대비 6.3% 감소한 6936억원, 영업이익은 같은 기간 8% 증가한 518억원을 거둘 전망이다.

이 증권사 이한결 연구원은 “올해 주요 양산 사업들의 납품 일정이 하반기 집중돼 있어 1분기는 매출 증가세 둔화가 불가피하다”면서도 “하반기로 갈수록 완제기 양산 납품 증가 및 폴란드·말레이시아 수출 사업의 진행 매출 인식 확대에 따른 실적 개선 기대감은 유효하다”고 밝혔다.



이어 “1분기 주요 고객사의 항공기 인도가 원활하게 진행되며 기체부품 사업 부문의 실적 회복세가 지속될 것”이라며 “이라크 기지 재건 사업도 마무리 국면으로, 영업 외에서 이라크 기지 재건 사업의 추가 충당금이 반영될 가능성은 낮다”고 바라봤다.

그러면서 한국항공우주의 탄탄한 수주 파이프라인에 주목했다. 올해 KF-21 잔여 양산 계약과 중동 수리온 수출 사업, 필리핀 FA-50 수출 사업 등을 포함해 약 8조5000억원의 신규 수주가 예상되기 때문이다.

이 연구원은 “올해 대규모 수주와 더불어 앞으로도 탄탄한 수주 파이프라인을 보유하고 있어 중장기 견조한 수주 성장세가 기대된다”며 “내년 이후 아프리카, 중남미, 아시아태평양 지역에서 FA-50 수출 사업이 진행될 전망”이라고 했다.

그는 “추가로 록히드마틴과 함께 추진 중인 미국 훈련기 사업도 기대되는 부분”이라며 “최근 미 해군 고등훈련기 사업(UJTS)의 최종 계약 일정이 오는 2027년초로 1년가량 앞당겨지며 올 하반기부터 사업 진행이 구체화될 것”이라고 덧붙였다.