SK증권은 18일 NAVER247,000원, ▲500원, 0.2%에 대해 수수료 과금 체계 개편 효과가 기대된다며 목표주가를 기존 27만원에서 30만원으로 상향했다. 투자의견은 ‘매수’로 유지했다. 전 거래일 종가는 21만1000원이다.

이 증권사 남효지 연구원은 “지난 12일 인공지능(AI) 기반 개인 맞춤형 쇼핑 서비스인 ‘네이버 플러스스토어’를 별도 애플리케이션(앱)으로 출시하면서 수수료 과금 체계가 개편된다”면서 “지금까지는 검색으로 이용자가 스토어에 유입될 경우 수수료 1.81%를 부과했지만, 오는 6월 2일부터는 유입 여부와 관계없이 네이버쇼핑에서 판매되는 거래액에 판매수수료가 책정된다”고 설명했다.

이어 “자체 외부 마케팅을 통해 거래가 발생했을 때 0.91%~1.82%, 이외 2.73%~3.64%의 수수료율이 적용된다”며 “네이버의 지난해 온플랫폼 상품 거래액은 약 31조원 수준으로 추정되는데, 수수료율 개편에 따른 매출 증가 효과는 하반기 약 1600억원 수준으로 예상된다”고 했다.



남 연구원은 “배송 경쟁력 강화에 따른 카테고리 확장 효과까지 감안한다면 온플랫폼 거래액 증가 속도는 지난해보다 더욱 가팔라지며 올해 10%, 내년 12.4%, 2007년 16.4% 성장할 것”이라고 내다봤다.

그러면서 “여전히 다른 이커머스 플랫폼 대비 낮은 수준이기 때문에 셀러 이탈 가능성은 낮다”면서 “신규 앱에 대한 소비자 인지도 확대를 위해 적극적인 프로모션을 전개함에 따라 상반기는 마케팅 비용 부담이 있겠지만, 하반기부터 거래액 증가 효과가 기대된다”고 덧붙였다.


<자료>NAVER, SK증권