네이버 프리미엄 콘텐츠 채널 '아이투자의 스노볼' 에서는 장기적인 호흡을 가지고 관심 가져 볼만한 종목을 소개하고 있습니다. 아래 분석글의 일부를 소개합니다. 보다 더 상세한 자료는 '아이투자의 스노볼'에서 확인할 수 있습니다.

화승엔터프라이즈는 세계적인 스포츠 브랜드 아디다스(ADIDAS) 신발을 ODM으로 생산하는 기업입니다. 여기서 ODM(Original Development Manufacturing, 제조자 개발생산)이란 제조업자인 생산자가 제품 설계부터 생산까지 전반적인 과정을 모두 수행하는 것을 말합니다. 반면, 고객사인 아디다스는 제품 기능이나 품질, 가격 등의 요구사항만을 제시합니다.

3분기 보고서에 의하면 화승엔터프라이즈에서 아디다스 신발이나 모자 관련 제품 등이 전체 매출액에서 차지하는 비중은 84.9%로 확인됩니다.


언론 보도에 따르면, 화승엔터프라이즈의 아디다스 내 신발 제조 점유율은 점차 늘어나고 있는 추세입니다. 2015년 10% 수준이었던 점유율이 2024년 2분기에는 21%로 증가한 것으로 알려졌습니다. 여기에 더해 2024년 4분기에는 22%까지 올라갈 것이라는 전망이 나오면서 점유율 26%를 차지하고 있는 1위(중국 유원공업)와의 격차는 더욱 줄어들 것으로 보입니다.

따라서 화승엔터프라이즈는 아디다스의 실적 방향이 매출 성장에 많은 영향을 미칠 것으로 분석됩니다.

아디다스 자체 보도자료에 따르면, 2024년 3분기 신발 부문 매출은 2023년 3분기 대비 14% 증가했으며, 이는 오리지널스의 두 자릿수 성장에 힘입은 결과라고 합니다. 아디다스 오리지널스(Adidas Originals)는 아디다스(Adidas)의 서브 브랜드로, 주로 젊은 층을 겨냥한 스트리트 패션을 지향하는 컨셉을 가지고 있습니다.

아디다스의 전사 실적을 살펴보면 2024년 3분기 매출액은 64.38억유로로 2023년 3분기 매출액 보다 +7.3%, 영업이익은 5.96억 유로로 이전 연도 같은 기간 대비 +45% 증가한 실적을 보였습니다.