하나증권은 10일 SK텔레콤54,800원, ▼-100원, -0.18%의 지난해 4분기 실적이 시장 기대치를 크게 밑도는 ‘어닝 쇼크’를 기록할 것이라면서도, 투자의견 ‘매수’와 목표주가 7만원을 그대로 유지했다. 4분기 실적 부진은 일회성 비용에 따른 것으로, 올해에도 영업이익이 성장할 것이란 전망에서다. 전 거래일 종가는 5만5300원이다.

하나증권에 따르면, SK텔레콤의 지난해 4분기 연결 기준 영업이익은 전년 동기 대비 19% 감소한 2419억원으로, 시장 기대치 3453억원를 크게 하회할 전망이다.

이 증권사 김홍식 연구원은 “대규모 희망퇴직비용 반영 때문으로, 일회성 비용이 없었다면 3000억원 이상의 연결 영업이익 달성이 무난했을 것”이라고 밝혔다.

김 연구원은 “4분기 실적 부진에도 현금 흐름 개선으로 총 배당금은 증가할 가능성이 높으며, 당초 우려와 달리 올해에도 영업이익 성장을 기록할 것”이라고 내다봤다.

이어 “현재 기대배당수익률이 6.9%에 달하는데, 올해 연말 5G 어드밴스드(Advanced) 도입 가능성과 시중 금리 인하 추세를 감안하면 투자 매력도가 높다”고 판단했다.

그러면서 “지난해 영업이익 레벨이 낮아짐에 따라 올해 이익 성장 가능성이 높아졌다”고 덧붙였다.


<자료>SK텔레콤, 하나증권