3분기 실적 시즌이 마감되면서 기업들의 실적과 2025년 가이던스에 따라 주가의 차별화가 뚜렷해지고 있습니다.

브로드컴(티커: AVGO)은 4분기 호실적과 AI 관련 매출 급증을 바탕으로 실적 발표 후 주가가 24% 급등했습니다. 이는 월가의 긍정적인 평가와 목표주가 상향 조정이 이어졌기 때문입니다. 반면, 어도비(ADBE)는 예상치를 상회하는 실적을 발표했음에도 AI 매출에 대한 시장의 실망감으로 목표가와 주가가 모두 이전보다 낮아졌습니다.

■ 목표가 상향된 기업에 주목

실적 발표 후 월가(Wall Street)의 목표가가 상향된 기업은 주목할 만합니다. 이는 기업의 실적이 긍정적이거나 향후 전망(가이던스)이 좋을 것으로 예상된다는 신호일 수 있습니다. 특히 기업이 꾸준히 좋은 흐름을 이어간다면, 주가 역시 상승세를 유지할 가능성이 큽니다.

일례로, 올해 4월 월가 목표주가 상향 기업으로 소개된 앱플로빈(APP)의 목표주가는 당시 67.2달러에서 73.2달러로 8.9% 상향되었으며, 5월에는 73달러에서 94달러로 다시 27% 상향 조정되었습니다. 이후 주가는 12월 417달러까지 폭등하며 시장의 큰 주목을 받았습니다. 이처럼 목표주가의 지속적인 상승은 기업에 대한 긍정적인 시그널로 해석할 수 있습니다.

※ 목표주가란?

목표주가는 주로 금융 애널리스트들이 기업의 향후 주가를 예측하여 설정한 가격으로, 일반적으로 12개월 이내에 도달할 것으로 예상되는 가격입니다. 목표가와 현재 주가의 차이는 잠재 상승여력(Upside)으로 표현됩니다.

월가의 목표주가는 비교적 공정합니다. 미국의 금융기관들은 기업과의 관계에 크게 구애받지 않고 독립적인 분석을 통해 목표가를 현재가보다 낮추거나, 매도 리포트를 발행하는 문화가 정착되어 있기 때문입니다.

다만, 목표주가를 ‘적정가격’으로 단정하기는 어렵습니다. 목표주가는 비교적 단기적인 시각이 반영되기 때문에 시장의 센티멘트(투자 심리)와 기업의 펀더멘털(재무적 가치)이 혼합된 지표로 해석하는 것이 바람직합니다.

■ 월가 목표가 상향된 10선 - 24.12월

최근 1달간(11/17~12/16) 월가 목표주가 평균이 전월 대비 상향된 기업을 찾아보았습니다. 조사 대상은 시가총액이 100억 달러(약 14조 원) 이상이며, 상승여력(현재가 대비 목표주가 괴리율)이 존재하는 기업들입니다. 구체적인 선정 기준은 다음과 같습니다.

<선정기준>
- 상승여력(현재가 대비 목표주가) 5% 이상
- '25년 추정 매출액 및 영업이익이 전년 대비 증가
- 목표주가 참여 증권사 20곳 이상

목표주가 상향률이 높은 종목으로는 엘라스틱(ESTC), 세일스포스닷컴(CRM), 윅스닷컴(WIX), 줌 비디오 커뮤니케이션스(ZM), 쉐위(CHWY), 유나이티드 에어라인스 홀딩스(UAL), 카니발(CCL), 델타 에어라인스(DAL), 퓨어 스토리지(PSTG), 오라클(ORCL) 등이 선정되었습니다.



■ 12월 목표주가 상향 특징주
- 24.12/16 종가기준

1. 엘라스틱(ESTC)

- 영문명 : Elastic
- 거래소 : 뉴욕거래소(NYSE)
- 섹터 : 기술(Technology)
- 시가총액 : $10.8B (15.6조원)

* 최근 1달 목표주가 26.6% 상향
* 상승여력 22.7%

데이터 분석 업체 엘라스틱의 목표주가는 128.4달러로 전월 대비 26.6% 상향되었습니다. 같은 기간 주가는 21.2% 상승했으며, 현재주가 기준 약 22.7%의 상승여력이 존재합니다. 엘라스틱 목표주가는 올해 9월 하락분을 만회한 것으로 연속성은 보이지 않습니다.



엘라스틱은 2012년 네덜란드 암스테르담에서 설립된 소프트웨어 기업으로, 검색, 로깅, 보안, 관찰 가능성(Observability), 분석 등의 용도로 사용되는 자체 관리 및 서비스형 소프트웨어(SaaS) 솔루션을 제공합니다. 주요 제품으로는 엘라스틱 스택(Elastic Stack)으로 알려진 엘라스틱서치(Elasticsearch), 키바나(Kibana), 비츠(Beats), 로그스태시(Logstash) 등이 있으며, 이는 데이터의 수집, 저장, 검색, 분석, 시각화를 가능하게 합니다.

엘라스틱은 지난달 21일, 2025 회계연도 2분기 매출 3억 6500만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 18% 성장했다고 발표했습니다. 클라우드 부문 매출은 25% 증가한 1억 6900만 달러로 전체 매출의 46%를 차지했으며, 10만 달러 이상을 지출하는 고객 수는 1420명으로 확대되었습니다.

엘라스틱은 생성형 인공지능(Generative AI) 수요 증가와 플랫폼 통합이 실적을 견인했다고 설명했습니다. 특히 벡터 데이터베이스(Vector Database)를 기반으로 한 시맨틱 검색(Semantic Search)과 검색 증강 생성(RAG, Retrieval-Augmented Generation) 애플리케이션 구축이 확산되며, 생성형 인공지능 관련 신규 계약 금액은 전 분기 대비 두 배 가까이 증가했습니다.

아슈토시 쿨카르니(Ashutosh Kulkarni) 최고경영자(CEO)는 "엘라스틱의 검색 인공지능 플랫폼(AI Platform)은 기업의 데이터 활용과 효율성을 극대화하며 정보기술(IT) 인프라 혁신을 이끌고 있습니다"라며, "앞으로도 지속적인 혁신을 통해 고객의 비즈니스 성장을 지원하겠다"고 밝혔습니다.




2. 세일스포스닷컴(CRM)

- 영문명 : Salesforce
- 거래소 : 뉴욕거래소(NYSE)
- 섹터 : 기술(Technology)
- 시가총액 : $341.9B (490.5조원)

* 최근 1달 목표주가 21% 상향
* 상승여력 12.2%

고객관계관리(CRM) 솔루션 1위 기업인 세일스포스의 목표주가는 최근 한 달간 21% 상향되었습니다. 같은 기간 주가는 9.8% 상승했으며, 16일 종가 기준으로 추가 상승 여력은 12.2% 존재합니다. 지난 5월 이후 목표주가가 한동안 횡보하다가, 10월부터 목표가 상단이 상승했고 최근에는 하단도 올라오면서 목표주가 평균이 점진적으로 상승하는 흐름을 보이고 있습니다.



세일즈포스는 1999년 미국 샌프란시스코에서 설립된 클라우드 기반 고객 관계 관리(CRM) 솔루션 점유율 1위 기업입니다. 전 세계 8만 7200여 개의 기업이 세일즈포스의 서비스를 도입하여 200만 명 이상의 사용자가 활용하고 있습니다.

세일즈포스는 2025 회계연도 3분기 매출 94억 4천만 달러로 전년 대비 8% 성장했으며, 영업 이익률은 33.1%를 기록해 수익성 개선을 이어갔습니다. 핵심 제품인 세일즈 클라우드와 서비스 클라우드는 두 자릿수 성장을 보였으며, 데이터 클라우드는 주요 대형 거래의 3분의 1에 포함되는 등 AI 및 데이터 통합 수요가 확대되고 있습니다.

이번 분기에서 주목할 점은 에이전트포스(Agentforce) 출시로, AI 기반 디지털 노동력 솔루션이 기업들의 업무 자동화를 지원하며 큰 관심을 받고 있습니다. 출시 첫 주에 200건 이상의 계약을 체결했으며, 서비스 클라우드를 중심으로 확산되고 있습니다. 세일즈포스는 에이전트포스를 통해 생산성과 효율성을 극대화하며 AI 시장을 선도한다는 계획입니다.



3. 윅스닷컴(WIX)

- 영문명 : Wix.Com
- 거래소 : 나스닥(Nasdaq)
- 섹터 : 기술(Technology)
- 시가총액 : $11.9B (17.0조원)

웍스닷컴의 목표주가는 233.5달러로 최근 한 달간 21% 상승했습니다. 같은 기간 주가는 20.4% 상승했으며, 16일 종가 기준으로 추가 상승 여력은 7.7%입니다. 웍스닷컴의 목표주가는 올해 꾸준히 상승하는 추세를 보였습니다. 특히 목표가 하단은 크게 변동하지 않는 가운데 상단이 지속적으로 올라가며 평균 목표주가를 끌어올렸습니다.



윅스닷컴은 2006년 이스라엘 텔아비브에서 설립된 클라우드 기반 웹 개발 서비스 제공업체로, 사용자가 드래그 앤 드롭 방식으로 HTML5 웹사이트와 모바일 사이트를 쉽게 제작할 수 있는 플랫폼을 제공합니다. 전 세계적으로 2억 2천만 명 이상의 사용자가 Wix를 통해 웹사이트를 구축하고 있으며, 다양한 산업 분야의 비즈니스, 포트폴리오, 블로그, 이벤트 홈페이지 등을 지원합니다.

웍스닷컴의 3분기 매출은 전년 동기 대비 13% 성장한 4억 4500만 달러로 집계되었습니다. 예약금(Booking)이 전년 동기 대비 16% 증가한 4억 5천만 달러를 기록하며 견조한 성장세를 이어갔습니다. 회사는 "이러한 실적은 자사의 AI 혁신 기술과 윅스 스튜디오(Wix Studio)를 중심으로 한 파트너스 사업 부문의 두드러진 성과"라고 전했습니다.

특히, AI 기반 웹사이트 빌더는 사용자 경험을 획기적으로 개선하며 성공을 거두고 있습니다. 이 제품은 현재 20개 언어로 제공되고 있으며, 신규 사용자 중 50% 이상이 AI를 활용해 웹사이트를 구축하고 있습니다. AI 도구를 통해 유료 구독으로 전환된 사용자는 전통적 방법에 비해 13% 높은 전환율을 기록하였으며, 비즈니스 중심 서비스 이용률과 상업 활동도 크게 증가하였습니다.

윅스 스튜디오 플랫폼도 뛰어난 성과를 보여주었습니다. 파트너스 부문 매출은 전년 대비 30% 증가했으며, 신규 파트너 예약금의 75%가 스튜디오(Studio) 계정을 통해 발생했습니다. 스튜디오는 웹사이트 기획 및 제작 과정을 더욱 빠르고 효율적으로 개선하고자 지속적으로 업데이트되고 있습니다.



※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해 주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.