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[i레터] 앱플로빈 주가 8배 상승...트리플 성장 기업 10선
3분기 어닝 시즌이 마무리되었습니다. 대선 이후 증시는 트럼프 당선인의 정책 방향과 행보에 따라 변동성이 두드러지는, 이른바 ‘트럼프 트레이딩’ 현상이 주목을 받았습니다.
이로 인해 어닝 시즌 자체는 상대적으로 관심에서 다소 멀어진 모습이었지만, 여전히 우수한 실적과 긍정적인 가이던스를 제시한 기업들은 주가 상승이라는 보상을 받았습니다.
■ 연속성 겸비 트리플 증가 10선
트리플 증가는 전년 동기 대비 매출액과 영업이익, 순이익 이 3가지가 동시에 증가한 것을 의미합니다. 이는 기업의 전반적인 성장과 수익성 개선을 나타내는 긍정적인 신호로 해석됩니다.
매출액은 시장 경쟁력(가격인상 or 판매량 증진), 영업이익은 운영 효율성(비용관리, 고마진 제품 판매 확대), 순이익은 주주이익(배당, 자사주 매입 재원)의 증진을 의미합니다.
이번 조사에서는 최근 분기 트리플 증가를 기록한 기업 중에서 지난 4개 분기동안 트리플 증가를 기록했고, 향후 4개 분기에도 트리플 증가를 기록할 것으로 예상되는 기업을 골랐습니다.
조사 결과 앱플로빈(APP), 트레인 테크놀로지(TT), 신타스(CTAS), 치포틀레 멕시칸 그릴(CMG), 하우멧 에어로스페이스(HWM), 엠코 그룹(EME), 컴포트 시스템스 USA(FIX), 듀오링고(DUOL), 스프라우츠 파머스 마켓(SFM), 유니버셜 헬스 서비시스(UHS)가 연속성 보유한 트리플 증가 기업으로 선정되었습니다.
오랜 기간 뛰어난 실적을 보여온 기업은 일반적으로 높은 평가를 받아 비싼 가격에 거래되는 경우가 많습니다. 그렇기 때문에 '트리플 증가 기업'에 투자하려면, 해당 기업에 대한 깊은 이해는 물론 현재의 주가가 적정하고 매력적인 수준인지(밸류에이션) 신중히 판단해야 합니다.
■ 주요 트리플 증가 기업 분석
1. 앱플로빈(APP)
- 영문명 : AppLovin Class A
- 거래소 : 나스닥(Nasdaq)
- 섹터 : 기술(Technology)
- 시가총액 : $107.3B (150.0조원)
앱플로빈(AppLovin)은 2012년에 설립된 미국의 모바일 광고 및 앱 수익화 솔루션 제공업체로, 전 세계 앱 개발자들에게 광고 플랫폼과 마케팅 도구를 제공합니다. 2021년 4월 15일, 나스닥에 상장했습니다.
주요 수익은 모바일 광고 플랫폼을 통해 발생하며, 앱 개발자들에게 광고 솔루션을 제공하여 수익을 공유합니다. 또한, 자체 개발 및 퍼블리싱한 모바일 게임을 통해 추가 수익을 창출하고 있습니다.
▷ 3분기 매출액 40% 급증...AXON 기술 성능 개선 효과
앱플로빈은 3분기 매출 12억 달러를 기록하며 전년 동기 대비 39% 증가했습니다. 영업이익은 5.3억 달러로 187%(영업이익률 44.7%), 순이익은 4.3억 달러로 298% 증가했습니다. 회사는 이번 실적 개선이 AXON 기술 플랫폼의 성능 개선 덕분이며, 이를 통해 고객들에게 더욱 높은 광고 성과를 제공했다고 밝혔습니다.
e-커머스 파일럿 프로젝트도 초기 단계에서 긍정적인 결과를 보이며, 참여 광고주들에게 높은 수익률과 최대 100%에 가까운 트래픽 증가를 제공했습니다. 앱플로빈은 이 프로젝트를 기반으로 2025년부터 e-커머스 사업을 본격 확장해 실적에 기여할 것으로 기대하고 있습니다.
회사는 e-커머스 파일럿 프로젝트의 성공을 바탕으로 내년 중 셀프 서비스 플랫폼을 출시하여 모든 규모의 광고주들에게 서비스를 제공할 예정입니다. 또한, CTV(커넥티드 TV)와 같은 새로운 광고 공급 채널로 확장을 모색하며 장기적인 성장을 위한 공급망 다변화를 추진하고 있습니다.
향후 전망도 밝습니다. 앱플로빈은 지난해 흑자 전환에 성공한 데 이어, 올해 매출액 40%, 영업이익 185% 증가가 전망되고 있습니다. 또한 주당순이익(EPS)은 전년 대비 4배 늘어난 4달러에 이를 것으로 예상됩니다. 회사는 안정적인 광고 기술 개발과 신규 사업 부문 진출을 통해 향후 20~30%의 연평균 성장률을 지속적으로 달성하겠다는 목표(가이던스)를 제시했습니다.
▷ 올해에만 주가 8배 상승...비결은 AI
앱플로빈의 주가는 올해 700% 상승하며 시장의 이목을 끌고 있습니다. 이러한 주가 상승은 인공지능(AI) 기술을 기반으로 한 높은 성장성이 주요 원동력으로 작용했습니다.
핵심 성장 동력은 AI 광고 최적화 플랫폼인 'AXON'입니다. 다양한 광고 형식과 머신러닝 기술을 결합해 광고 효율성을 극대화하며 매출이 급증했습니다. 특히, 2023년 초 출시된 AXON 2.0은 인공지능 기술을 활용해 광고 효율성을 크게 개선하며 광고주들에게 더 높은 투자 수익률(ROI)을 제공했습니다. 이로 인해 광고주의 만족도와 플랫폼 활용도가 증가했으며, 매출 성장으로 직결되었습니다.
* AXON은 AI 기반 광고 추천 엔진으로, 광고주와 퍼블리셔 간의 매칭을 최적화해 광고 효과를 극대화하는 앱플로빈의 핵심 기술입니다.
▷ 밸류에이션은 다소 부담...신중한 접근 필요
단기간 주가 급등으로 인해 앱플로빈의 밸류에이션은 역대 최고 수준에 도달했습니다. 11월 25일 종가 기준 12개월 선행 PER은 57배로 3년 평균 42배보다 26% 높으며, 이익 성장률을 감안한 PEG 비율은 1.32로 고평가를 나타냅니다. PER과 PEG 모두 고평가를 시사하므로 신규 투자에는 신중한 접근이 필요합니다.
2. 치포틀레 멕시칸 그릴(CMG)
- 영문명 : Chipotle Mexican Grill
- 거래소 : 뉴욕거래소(NYSE)
- 섹터 : 경기소비재(Consumer Discretionary)
- 시가총액 : $84.5B (118.1조원)
치폴레 멕시칸 그릴(Chipotle Mexican Grill)은 미국에 본사를 둔 패스트 캐주얼 레스토랑 체인으로, 멕시코 요리를 주 메뉴로 제공합니다. 1993년 설립된 이래, 신선한 재료와 맞춤형 메뉴로 고객들에게 건강하고 빠른 식사를 제공하며 성장해왔습니다. 주요 수익은 전 세계에 위치한 레스토랑의 음식 판매에서 발생하며, 온라인 주문 및 배달 서비스도 기여하고 있습니다.
▷ 3분기 매출액 13% 증가...확장 키워드 지속
치폴레는 지난 3분기 매출액 28억 달러로 전년 대비 13% 증가하며 견조한 성과를 기록했습니다. 특히 오프라인 매출이 18% 증가하며 강력한 성장을 보였고, 디지털 매출은 총 매출의 34%를 차지했습니다. 영업이익은 19% 증가한 4.7억 달러(영업이익률 16.9%), 순이익은 23% 증가한 3.8억 달러를 기록했습니다.
운영 효율성 향상을 위해 신기술 도입과 팀 훈련에 주력했습니다. 새로운 채소 슬라이서를 비롯한 장비 혁신은 매장 준비 시간을 단축시키고 일관성을 높이며, 직원 경험을 개선했습니다. 또한, "Smoked Brisket" 메뉴의 성공적인 재출시는 소비자의 높은 관심을 끌며 거래와 평균 단가를 모두 상승시켰습니다.
치폴레는 미래 전략으로 치폴레는 북미에서 7,000개 이상의 매장으로 확장하고, 새로운 국제 시장 진출을 모색하고 있습니다. 특히 캐나다와 유럽 시장에서의 성과는 긍정적인 신호로 장기적인 성장 가능성을 뒷받침하고 있습니다. 아울러 디지털 플랫폼 강화와 맞춤형 마케팅을 통해 소비자 경험을 더욱 개선할 계획입니다.
▷ 올해 주가 35% 상승... PER 평균 대비 낮아
치폴레의 주가는 올해 35% 상승하며 안정적인 흐름을 이어가고 있습니다. 11월 25일 종가는 6월 18일 장중 고점인 69달러 대비 10.4% 낮은 수준입니다. 3분기 실적 발표 후 한때 7% 급락했으나 이후 빠르게 회복세를 보였습니다.
25일 종가 기준 12개월 선행 PER은 47.8배로 5년 평균인 48.8배보다 2.2% 낮으며, 월가 목표주가는 65.5달러로 현재 종가 대비 5.6% 상승 여력이 있는 것으로 평가됩니다.
3. 컴포트 시스템스 USA(FIX)
- 영문명 : Comfort Systems USA
- 거래소 : 뉴욕거래소(NYSE)
- 섹터 : 산업재(Industrials)
- 시가총액 : $17.6B (24.6조원)
※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
이로 인해 어닝 시즌 자체는 상대적으로 관심에서 다소 멀어진 모습이었지만, 여전히 우수한 실적과 긍정적인 가이던스를 제시한 기업들은 주가 상승이라는 보상을 받았습니다.
■ 연속성 겸비 트리플 증가 10선
트리플 증가는 전년 동기 대비 매출액과 영업이익, 순이익 이 3가지가 동시에 증가한 것을 의미합니다. 이는 기업의 전반적인 성장과 수익성 개선을 나타내는 긍정적인 신호로 해석됩니다.
매출액은 시장 경쟁력(가격인상 or 판매량 증진), 영업이익은 운영 효율성(비용관리, 고마진 제품 판매 확대), 순이익은 주주이익(배당, 자사주 매입 재원)의 증진을 의미합니다.
이번 조사에서는 최근 분기 트리플 증가를 기록한 기업 중에서 지난 4개 분기동안 트리플 증가를 기록했고, 향후 4개 분기에도 트리플 증가를 기록할 것으로 예상되는 기업을 골랐습니다.
조사 결과 앱플로빈(APP), 트레인 테크놀로지(TT), 신타스(CTAS), 치포틀레 멕시칸 그릴(CMG), 하우멧 에어로스페이스(HWM), 엠코 그룹(EME), 컴포트 시스템스 USA(FIX), 듀오링고(DUOL), 스프라우츠 파머스 마켓(SFM), 유니버셜 헬스 서비시스(UHS)가 연속성 보유한 트리플 증가 기업으로 선정되었습니다.
오랜 기간 뛰어난 실적을 보여온 기업은 일반적으로 높은 평가를 받아 비싼 가격에 거래되는 경우가 많습니다. 그렇기 때문에 '트리플 증가 기업'에 투자하려면, 해당 기업에 대한 깊은 이해는 물론 현재의 주가가 적정하고 매력적인 수준인지(밸류에이션) 신중히 판단해야 합니다.
■ 주요 트리플 증가 기업 분석
1. 앱플로빈(APP)
- 영문명 : AppLovin Class A
- 거래소 : 나스닥(Nasdaq)
- 섹터 : 기술(Technology)
- 시가총액 : $107.3B (150.0조원)
앱플로빈(AppLovin)은 2012년에 설립된 미국의 모바일 광고 및 앱 수익화 솔루션 제공업체로, 전 세계 앱 개발자들에게 광고 플랫폼과 마케팅 도구를 제공합니다. 2021년 4월 15일, 나스닥에 상장했습니다.
주요 수익은 모바일 광고 플랫폼을 통해 발생하며, 앱 개발자들에게 광고 솔루션을 제공하여 수익을 공유합니다. 또한, 자체 개발 및 퍼블리싱한 모바일 게임을 통해 추가 수익을 창출하고 있습니다.
▷ 3분기 매출액 40% 급증...AXON 기술 성능 개선 효과
앱플로빈은 3분기 매출 12억 달러를 기록하며 전년 동기 대비 39% 증가했습니다. 영업이익은 5.3억 달러로 187%(영업이익률 44.7%), 순이익은 4.3억 달러로 298% 증가했습니다. 회사는 이번 실적 개선이 AXON 기술 플랫폼의 성능 개선 덕분이며, 이를 통해 고객들에게 더욱 높은 광고 성과를 제공했다고 밝혔습니다.
e-커머스 파일럿 프로젝트도 초기 단계에서 긍정적인 결과를 보이며, 참여 광고주들에게 높은 수익률과 최대 100%에 가까운 트래픽 증가를 제공했습니다. 앱플로빈은 이 프로젝트를 기반으로 2025년부터 e-커머스 사업을 본격 확장해 실적에 기여할 것으로 기대하고 있습니다.
회사는 e-커머스 파일럿 프로젝트의 성공을 바탕으로 내년 중 셀프 서비스 플랫폼을 출시하여 모든 규모의 광고주들에게 서비스를 제공할 예정입니다. 또한, CTV(커넥티드 TV)와 같은 새로운 광고 공급 채널로 확장을 모색하며 장기적인 성장을 위한 공급망 다변화를 추진하고 있습니다.
향후 전망도 밝습니다. 앱플로빈은 지난해 흑자 전환에 성공한 데 이어, 올해 매출액 40%, 영업이익 185% 증가가 전망되고 있습니다. 또한 주당순이익(EPS)은 전년 대비 4배 늘어난 4달러에 이를 것으로 예상됩니다. 회사는 안정적인 광고 기술 개발과 신규 사업 부문 진출을 통해 향후 20~30%의 연평균 성장률을 지속적으로 달성하겠다는 목표(가이던스)를 제시했습니다.
▷ 올해에만 주가 8배 상승...비결은 AI
앱플로빈의 주가는 올해 700% 상승하며 시장의 이목을 끌고 있습니다. 이러한 주가 상승은 인공지능(AI) 기술을 기반으로 한 높은 성장성이 주요 원동력으로 작용했습니다.
핵심 성장 동력은 AI 광고 최적화 플랫폼인 'AXON'입니다. 다양한 광고 형식과 머신러닝 기술을 결합해 광고 효율성을 극대화하며 매출이 급증했습니다. 특히, 2023년 초 출시된 AXON 2.0은 인공지능 기술을 활용해 광고 효율성을 크게 개선하며 광고주들에게 더 높은 투자 수익률(ROI)을 제공했습니다. 이로 인해 광고주의 만족도와 플랫폼 활용도가 증가했으며, 매출 성장으로 직결되었습니다.
* AXON은 AI 기반 광고 추천 엔진으로, 광고주와 퍼블리셔 간의 매칭을 최적화해 광고 효과를 극대화하는 앱플로빈의 핵심 기술입니다.
▷ 밸류에이션은 다소 부담...신중한 접근 필요
단기간 주가 급등으로 인해 앱플로빈의 밸류에이션은 역대 최고 수준에 도달했습니다. 11월 25일 종가 기준 12개월 선행 PER은 57배로 3년 평균 42배보다 26% 높으며, 이익 성장률을 감안한 PEG 비율은 1.32로 고평가를 나타냅니다. PER과 PEG 모두 고평가를 시사하므로 신규 투자에는 신중한 접근이 필요합니다.
2. 치포틀레 멕시칸 그릴(CMG)
- 영문명 : Chipotle Mexican Grill
- 거래소 : 뉴욕거래소(NYSE)
- 섹터 : 경기소비재(Consumer Discretionary)
- 시가총액 : $84.5B (118.1조원)
치폴레 멕시칸 그릴(Chipotle Mexican Grill)은 미국에 본사를 둔 패스트 캐주얼 레스토랑 체인으로, 멕시코 요리를 주 메뉴로 제공합니다. 1993년 설립된 이래, 신선한 재료와 맞춤형 메뉴로 고객들에게 건강하고 빠른 식사를 제공하며 성장해왔습니다. 주요 수익은 전 세계에 위치한 레스토랑의 음식 판매에서 발생하며, 온라인 주문 및 배달 서비스도 기여하고 있습니다.
▷ 3분기 매출액 13% 증가...확장 키워드 지속
치폴레는 지난 3분기 매출액 28억 달러로 전년 대비 13% 증가하며 견조한 성과를 기록했습니다. 특히 오프라인 매출이 18% 증가하며 강력한 성장을 보였고, 디지털 매출은 총 매출의 34%를 차지했습니다. 영업이익은 19% 증가한 4.7억 달러(영업이익률 16.9%), 순이익은 23% 증가한 3.8억 달러를 기록했습니다.
운영 효율성 향상을 위해 신기술 도입과 팀 훈련에 주력했습니다. 새로운 채소 슬라이서를 비롯한 장비 혁신은 매장 준비 시간을 단축시키고 일관성을 높이며, 직원 경험을 개선했습니다. 또한, "Smoked Brisket" 메뉴의 성공적인 재출시는 소비자의 높은 관심을 끌며 거래와 평균 단가를 모두 상승시켰습니다.
치폴레는 미래 전략으로 치폴레는 북미에서 7,000개 이상의 매장으로 확장하고, 새로운 국제 시장 진출을 모색하고 있습니다. 특히 캐나다와 유럽 시장에서의 성과는 긍정적인 신호로 장기적인 성장 가능성을 뒷받침하고 있습니다. 아울러 디지털 플랫폼 강화와 맞춤형 마케팅을 통해 소비자 경험을 더욱 개선할 계획입니다.
▷ 올해 주가 35% 상승... PER 평균 대비 낮아
치폴레의 주가는 올해 35% 상승하며 안정적인 흐름을 이어가고 있습니다. 11월 25일 종가는 6월 18일 장중 고점인 69달러 대비 10.4% 낮은 수준입니다. 3분기 실적 발표 후 한때 7% 급락했으나 이후 빠르게 회복세를 보였습니다.
25일 종가 기준 12개월 선행 PER은 47.8배로 5년 평균인 48.8배보다 2.2% 낮으며, 월가 목표주가는 65.5달러로 현재 종가 대비 5.6% 상승 여력이 있는 것으로 평가됩니다.
3. 컴포트 시스템스 USA(FIX)
- 영문명 : Comfort Systems USA
- 거래소 : 뉴욕거래소(NYSE)
- 섹터 : 산업재(Industrials)
- 시가총액 : $17.6B (24.6조원)
컴포트 시스템즈 USA(Comfort Systems USA)는 1997년에 설립된 미국의 건설 및 서비스 기업으로, 기계, 전기, 배관 시스템의 설치 및 유지보수를 전문으로 합니다. 본사는 텍사스주 휴스턴에 위치하고 있으며, 미국 전역에 걸쳐 45개 이상의 운영 회사를 통해 170개 이상의 지점을 운영하고 있습니다.
주요 수익은 상업용, 산업용, 기관용 건물의 기계, 전기, 배관 시스템의 설치, 개조, 유지보수, 수리 및 교체 서비스를 통해 발생합니다. 또한, 빌딩 자동화 제어 시스템, 화재 방지, 프로세스 냉각, 전자 모니터링 및 프로세스 배관과 같은 특수 응용 서비스도 제공합니다.
▷ 3분기 영업이익 50% 증가...데이터 센터 등 첨단 산업계 수요 강세
컴포트 시스템즈 USA의 3분기 매출액은 18억 달러로 전년 대비 32% 증가했으며, 영업이익은 50.4% 증가한 2억 달러(영업이익률 11.2%), 순이익은 29% 증가한 1.46억 달러를 기록했습니다. 주당순이익(EPS)는 4.09달러를 기록하며 40% 증가했습니다. 특히 전기 부문에서 전례 없는 마진(23.9%)을 달성했으며, 기계 부문도 안정적인 20.3%의 마진을 유지했습니다.
컴포트 시스템즈 USA는 3분기 말 기준으로 57억 달러의 수주잔고를 보유하며 전년 동기 대비 32% 증가했습니다. 특히 데이터 센터, 반도체 공장, 배터리 공장 등 첨단 산업 부문에서의 수요가 지속적으로 강세를 보이고 있으며 총 매출의 60%를 차지했습니다.
브라이언 레인 CEO는 "현재 우리는 수익성과 프로젝트 선택에서 모두 최고의 위치에 있다"며 "2025년에도 높은 성장이 지속될 것으로 기대한다"고 말했습니다.
컴포트 시스템즈 USA는 모듈러 설비 및 자동화에 중점을 두어 효율성을 지속적으로 높이고 있습니다. 새로운 데이터 센터 설비를 위한 액체 냉각 시스템 설치 역량도 강화되고 있어, 고밀도 데이터센터 건설 수요에 적합한 솔루션을 제공할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다.
컴포트 시스템즈 USA의 주가는 올해 140% 상승하며 창사 이래 최고치를 기록 중입니다. 12개월 선행 PER은 29.5배로 5년 평균 19.8배 대비 49% 높지만, 이익 성장률을 반영한 PEG 비율은 1.05로 적정 수준으로 평가됩니다.
※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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