LS증권은 4일 동아에스티61,700원, ▼-1,900원, -2.99%에 대해 3분기 실적이 시장 기대치를 상회했고, 내년에 수익성 개선이 기대된다며 목표주가를 기존 8만3000원에서 8만7000원으로 올렸다. 내년 미국과 유럽 시장에 스텔라라 바이오시밀러 출시로 성장할 것이란 전망에서다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 7만5400원이다.

동아에스티는 3분기 매출액이 전년 동기 대비 19.5% 늘어난 1795억원, 영업이익은 같은 기간 51.1% 증가한 198억원을 거뒀다. 성장호르몬제 ‘그로트로핀’의 판매량 증가와 연구개발 비용 감소 영향으로 시장 기대치 매출액과 영업이익을 각각 3.9%, 46.7% 웃돌았다.

신지훈 연구원은 “전문의약품(ETC) 사업부는 매출액이 전년 동기 대비 11% 증가한 1205억원을 기록했고, 그로트로핀은 같은 기간 30.9% 성장한 338억원으로 성장세를 이어 나갔다”면서 “해외사업부는 박카스의 판매량의 회복세에 힘입어 매출액이 460억원으로 같은 기간 47.9% 늘었다”고 설명했다.

자가면역질환 치료제 스텔라라 바이오시밀러가 내년 미국과 유럽에 출시 준비를 마친 것도 주목했다. 신 연구원은 “동아에스티의 스텔라라 바이오시밀러 DMB-3115(이뮬도사)는 지난달 미국 승인을 취득했고, 유럽에서는 약물사용자문위원회(CHMP) 승인 권고를 받았다”고 말했다.

이어 “오리지널사와의 협의로 미국은 내년 5월 이전 출시가 예상되며 유럽은 연내 품목 허가 후 내년 초 출시를 앞두고 있다”면서 “로열티 수령은 내년 하반기부터 발생할 것”이라고 봤다.

그러면서 “내년 외형 성장과 수익성 개선이 기대된다”며 “제일약품의 코 프로모션 품목인 P-CAB 약물 ‘자큐보’와 말초순환 개선제인 ‘타나민’이 신규 품목으로 포함됐으며 그로트로핀의 성장세가 여전히 견조하기에 내년 ETC 부문도 성장할 것”이라고 덧붙였다.