하나증권은 28일 SK텔레콤58,300원, 0원, 0%에 대해 9월 실적이 당초 우려보다 좋을 것으로 판단하며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 7만원을 모두 유지했다. 전 거래일 종가는 5만6100원이다.

김홍식 연구원은 “통신 3사 중 유일하게 지난해에 이어 올해도 이익 성장 국면을 나타낼 전망이며 최근 실적 흐름이 안정적인데도 기대배당수익률이 역대급으로 높게 형성돼 있다”고 밝혔다.

이어 “2024~2026년 배당 재원을 연결 순이익으로 전환했는데, 자회사 실적 개선 양상을 감안할 때 배당 규모 축소 가능성이 희박하고, 앞으로 SK그룹 지배구조 개편 가능성이 높아 SK텔레콤 주가에 긍정적 영향이 예상된다”고 설명했다.

상반기 실적도 예상보다 양호해 올해 영업이익 감소 가능성이 희박해졌다는 진단이다. SK텔레콤은 2분기 ‘깜짝 실적’을 거뒀다. 그는 “연결 영업이익 시장 기대치가 7월말 4900억원에서 8월초 5100억원까지 높아졌지만 결국 5400억원에 육박하는 영업이익을 달성하며 높아진 기대치를 뛰어 넘는 호실적을 기록했다”고 말했다.

그러면서 “KT42,050원, ▲600원, 1.45%와 마찬가지로 주주이익환원 금액 증가분만큼 SK텔레콤 주가도 추가 상승할 가능성이 높다”며 “지난해 이후 한 단계 높아진 주주이익환원 규모를 나타내고 있는데, 주가 상승 폭은 크지 않았다”고 밝혔다.

김 연구원은 “최근 금리 인하 기대감에도 불구하고 경기 둔화 우려가 크다는 점도 수급상 도움이 될 것”이라며 “안정적인 이익 성장을 나타내고 있고, 높은 주주이익환원율을 기록 중이기 때문”이라고 덧붙였다.