31일 개장 전, 아이투자가 최근 한 주의 제지·목재 업종 기업들의 PER 변동을 살펴본 결과, 한솔제지8,950원, ▲80원, 0.9%의 PER 하락률이 가장 컸다. 그 다음은 선창산업, 한국제지892원, ▼-4원, -0.45%, 무림SP1,555원, ▼-43원, -2.69% 순이다. 전체 제지·목재 업종 내 PER이 25배 이하인 종목 중 하락한 종목은 총 4개다.

하락한 4개 기업 중 PER이 가장 낮았던 종목은 한솔제지, 한국제지 순서고, PBR은 한국제지, 무림SP 순으로 낮았다. PER과 PBR은 낮을수록 저평가된 것으로 판단한다.



PER은 전일 종가기준 시가총액을 2017년 2분기 연환산(최근 4개 분기 합) 순이익으로, PBR은 전일 종가기준 시가총액을 2017년 2분기 순자산(자본총계)으로 나눠 각각 구했다. 연결 재무제표를 작성하는 기업의 순이익과 자본총계는 연결 지배주주 기준이다. PER이 25배를 넘는 기업은 위 목록에서 제외했다.

[한솔제지] 투자 체크 포인트

기업개요 15.03/13	국내 1위 제지업체. 인쇄용지, 백판지에서 골판지로 사업영역 확대 중
사업환경 15.03/13	▷ 국내 인쇄용지 산업은 생산량 대비 내수비중이 55% 수준으로 초과분은 수출하는 구조 ▷산업용지는 공급과잉으로 노후설비 폐기 등 구조조정 추진, 원재료로 국내 고지를 사용하는점이 특징 ▷ 특수용지는 소량 다품종 산업으로 전체시장 대비 규모가 10%에 불과, 성장률은
경기변동 16.11/21	▷ 종이류는 전반적으로 경기의 영향을 덜 탐
주요제품 16.11/21	▷ 인쇄용지 (66.86%) ▷ 산업용지 (33.14%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료 16.11/21	▷ 인쇄용지 원재료: 펄프, 수입에 의존 (70.72%) ▷ 인쇄용지 부재료: 접착, 광택 (29.28%) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수 16.11/21	▷ 인쇄지는 국제 펄프 가격, 백·골판지는 국내 고지 가격에 민감
리스크 15.03/13	▷ 국제 펄프 가격 하락시 수혜 ▷ 환율 하락시 수혜
신규사업 15.10/15	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한솔제지] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2017.6월	2016.12월	2015.12월	월
매출액	7,448	13,486	13,496	0
영업이익	470	1,164	752	0
영업이익률(%)	6.3%	8.6%	5.6%	0%
순이익(연결지배)	521	426	241	0
순이익률(%)	7%	3.2%	1.8%	0%

주요투자지표
이시각 PER	6.69
이시각 PBR	0.78
이시각 ROE	11.73%
5년평균 PER	9.64
5년평균 PBR	0.99
5년평균 ROE	10.13%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[한솔제지] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
한솔홀딩스㈜	본인	보통주	2,535,526	15.33	5,443,150	27.04	공개매수 및 증자 참여
이인희	발행회사 임원	보통주	580,300	3.51	0	0	공개매수청약
조운해	기타	보통주	12,240	0.08	0	0	공개매수청약
조동길	발행회사 임원	보통주	552,724	3.34	0	0	공개매수청약
한솔케미칼㈜	계열회사	보통주	409,156	2.47	0	0	공개매수청약
한솔문화재단	계열회사	보통주	51,973	0.32	17,239	0.09	공개매수청약
이상훈	재단	보통주	8,790	0.05	10,627	0.05	증자 참여
박원환	발행회사 임원	보통주	2,000	0.01	0	0.00	장내 매도
계		보통주	4,152,709	25.11	5,471,016	27.18	-
		-	-	-	-	-	-

[2016년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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