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[즉시분석] 삼영엠텍, 거래량 급증..배경은?
15일 오후 2시 22분 현재, 삼영엠텍은 전일 대비 0.4% 오른 3415원을 기록 중이다. 삼영엠텍은 15일 개장부터 현재시간까지 268만2902주가 거래됐으며, 전일 같은 시각 거래량(8만6713주) 대비 2994%(30.9배) 많다 삼영엠텍의 하루 거래량이 100만주를 넘긴 건 최근 1년 내 처음이다.
주가도 점차 상승 중이다. 삼영엠텍의 주가는 지난 2월 12일 52주 최저가인 2745원을 기록한 뒤, 현재까지 24.2% 올랐다.
이는 최근 수익성이 개선된 삼영엠텍의 실적과 연관이 있어 보인다. 지난 달 제출한 사업보고서에 따르면, 2015년 매출액은 전년 대비 9% 감소한 972억원이나, 영업이익은 76% 증가한 51억원을, 순이익은 224% 증가한 10억원을 기록했다. 영업이익률도 5.2%로 전년보다 2.5%p 상승했다. 매출보다 이익이 더 큰 폭으로 늘면서 수익성이 개선된 것으로 나타났다. 삼영엠텍 측은 이에 대해 전방산업인 조선업의 불황으로 매출액이 소폭 감소했으나, 원가절감 및 일회성 비용 감소로 이익이 증가했다고 설명했다.
한편, 삼영엠텍은 2년 만에 다시 배당을 실시했다. 지난 달 2월 11일 발표한 현금배당 결정공시에 따르면, 2015년 주당 배당금은 80원이다. 올해도 80원을 지급한다고 가정한다면, 기대할 수 있는 시가배당률은 2.35%다(전일 종가 기준). 삼영엠텍은 2011년~2013년까지 80~100원을 배당금으로 지급한 바 있으며, 해당 기간 평균 시가배당률은 2.15%다.
삼영엠텍은 재무상태도 양호한 편이다. 지난해 4분기 연결 기준 부채비율은 87%이며, 유동비율은 198%다. 다만, 자산대비 차입금 비중은 35%이며, 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는지 알 수 있는 지표인 이자보상배율은 3배다.
또한 현금성자산보다 차입금도 많다. 삼영엠텍의 현금성자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산)은 346억원으로 차입금 496억원보다 150억원 가량 적어 현금성자산에서 차입금을 뺀 순현금자산도 (-)다.
지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 46.9배, 주가순자산배수(PBR)는 0.64배다. 자기자본이익률(ROE)은 1.4%다. 삼영엠텍은 영업이익과 순이익 차이가 큰 기업이다. 2015년 연간 영업이익은 51억원, 순이익(연결 지배)은 10억원을 기록했다. 순이자비용(이자수익-이자비용) 14억원, 외환거래손실 14억원, 자산손상차손 10억원 등의 영향이다. 현재 시가총액 463억원은 영업이익의 9.1배 규모다.
[삼영엠텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
삼성중공업에서 분사한 선박엔진 구조재, 구조물 구조재, 플랜트 기자재 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경
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▷ 고유가에 따른 자원개발 수요 증가로 해양플랜트 발주가 증가 추세를 보임 ▷ 세계 경기 침체로 선박 건조량은 감소 추세 |
| 경기변동
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▷ 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 선박 건조량, 건설 경기에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품
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▷ 플랜트 기자재: 산업기계 몸체구성 (41.2%, 13년 4712원 → 14년 4710원 → 15년 3936원/kg) ▷ 선박엔진 구조재: 메인 베어링 지지부품 (33.75%, 3년 2411원 → 14년 2660원 → 15년 2678원/kg) * 괄호 안은 매출 비중 및 내수 판매가 추이 |
| 원재료
|
▷ 철강재(92.8%, 11년 Kg당 573원 → 12년 540원 → 13년 459원 → 14년 466원 → 15년 243원) ▷ 비철재(4.6%, 11년 6004원 → 12년 5374원 → 13년 6261원 → 14년 6138원 → 15년 4619원) * 괄호 안은 매입 비중 및 매입단가 추이 |
| 실적변수
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▷ 선박 건조량, 플랜트 발주량 증가시 수혜 ▷ 고철 가격 하락시 수익성 개선 ▷ 두산엔진, 현대중공업의 선박엔진 수요 증가시 수혜(연결회사 납품) |
| 리스크
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▷ 경기민감형 산업에 속해 실적 변동성이 매우 클 수 있음 |
| 신규사업
|
▷ 소수력 발전기 사업 진출 계획 중 |
12.08/13[삼영엠텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[삼영엠텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 강문식 | 본인 | 보통주 | 933,500 | 6.89 | 933,500 | 6.89 | - |
| 전창옥 | 특수관계인 | 보통주 | 571,000 | 4.22 | 571,000 | 4.22 | - |
| 이병석 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0 | 254,164 | 1.88 | 장외매수 |
| 계 | 보통주 | 1,545,774 | 11.41 | 1,758,664 | 12.98 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
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