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[즉시분석] 포비스티앤씨, 전일 거래증가..매력있나?
전일(8일, 이하 거래일 기준) 거래량이 급증한 포비스티앤씨가 눈길을 끈다. 포비스티앤씨는 11일 오전 9시 9분 현재 전일 대비 3.5% 오른 3525원을 기록 중이다.
포비스티앤씨는 전일 하루 1051만2030주가 거래됐다. 이는 직전일 거래량인 297만6287주의 약 3.5배에 해당한다. 포비스티앤씨의 거래량은 지난 1일부터 매일 100만주를 넘기다 전일 거래량이 급증해 1000만주를 넘겼다. 전일 포비스티앤씨의 주가는 장중 한때 17.97% 오른 3840원을 기록한 바 있다. 현재 거래량은 약 59만1000주로, 전일 같은 시간에 비해선 64% 적다.
이런 가운데 포비스티앤씨는 최근 수익성이 부진했다. 지난달 22일 제출한 감사보고서에 따르면 지난해 4분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 64% 증가한 411억원이다. 매출액 증가에도 불구하고 영업이익은 31% 감소한 12억원을 기록했다. 순손실은 34억원으로 적자전환했다(관련기사 ▷[4Q 잠정] 포비스티앤씨, 수익성 부진...투자지표는?).
최근인 지난해 11월 2일 리포트를 발표한 유화증권의 이건재 연구원은 포비스티앤씨의 2015년 매출액을 1603억원, 영업이익을 144억원으로 예상한 바 있다. 포비스티앤씨의 실제 2015년 매출액은 이 연구원의 예상보다 22%, 영업이익은 38% 가량 적었다.
이 연구원은 정부의 소프트웨어 산업 육성 정책과 2017년 한-미 법률서비스 완전 개방(FTA)에 따른 지적재산권 보호 강화로 불법 소프트웨어 사용률이 감소될 것으로 예상되며, 따라서 포비스티앤씨가 지속적으로 성장할 것이라 전망한 바 있다.
같은 리포트에서 이 연구원이 예상했던 2016년 매출액은 2132억원(+70%, 2015년 대비), 영업이익은 235억원(+164%, 2015년 대비)이다. 다만, 2015년 실적이 이 연구원의 예상보다 부진했던 만큼, 2016년 전망치도 낮아질 가능성이 있다. 이후 포비스티앤씨에 대한 리포트는 없다.
한편 포비스티앤씨의 지난해 실적은 부진하지만 재무상태는 안전하다. 지난해 4분기 연결 기준 부채비율은 71%로 낮고 유동비율은 231%로 높다. 차입금도 거의 없어 이자비용이 미미하다. 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는지 알 수 있는 지표인 이자보상배율은 388배다.
지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 49.7배, 주가순자산배수(PBR)는 2.79배다. 자기자본이익률(ROE)은 5.6%다. 포비스티앤씨 주가는 4월에만 36% 급등했다. 순이익은 줄고, 주가는 올라 밸류에이션이 높아진 만큼, 향후 주가등락도 클 수 있음은 투자자가 유의할 점이다.
[포비스티앤씨] 투자 체크 포인트
기업개요
13.01/04 |
한국마이크로소프트의 교육용 소프트웨어(SW) 유통업체 |
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사업환경
13.06/03 |
▷ 디바이스용 플랫폼·애플리케이션 개발 등 소프트웨어 투자는 확대되고 있는 추세 ▷ 교육용 소프트웨어를 전국 초,중,고등학교 및 대학교, 교육청, 대학병원 등에 공급 |
경기변동
13.06/03 |
▷ 경기변동에 둔감 |
주요제품
13.06/03 |
▷ 한국마이크로소프트사 교육용 소프트웨어 |
원재료
13.06/03 |
▷ 사업보고서상 기재된 원재료 없음 |
실적변수
13.06/03 |
▷ 교육부와 지역별 교육청의 교육 SW 수요 증가시 수혜 ▷ 유통 SW 범위 확대시 수혜 |
리스크
13.06/03 |
▷ 자회사 디지털모아의 전환사채 전량 인수. 투자금액은 100억원으로 2010년 자기자본 대비 69.6% 규모 ▷ 최근 3년간 최대주주 3번 변경 (정의석 -> 포비스네트웍 -> 허한범) |
신규사업
14.05/26 |
▷ 정부 대상 사업채널 확대 ▷ 해외진출 및 스마트 환경(2009년 프랑스 사이트 오픈, 포털과 함께 콘텐츠 및 모바일 시장 공동대응 모색) |
[포비스티앤씨] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[포비스티앤씨] 주요주주
성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
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기 초 | 기 말 | ||||||
주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
허한범 | 본인 | 보통주 | 9,714,336 | 24.31 | 9,714,336 | 24.46 | - |
계 | 보통주 | 9,714,336 | 24.31 | 9,714,336 | 24.46 | - | |
우선주 | - | - | - | - | - |
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