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[즉시분석] 가비아, 외인 매수세... 올해도 호실적?
증권업계에 따르면 외국인 투자자는 최근 한 달 중 18일(이하 거래일 기준)에 가비아 주식을 사들였다. 이 기간 동안 외국인 투자자가 순매수한 가비아 주식은 총 25만6830주로 발행주식수의 1.9% 규모다. 같은 기간 가비아 주가는 7660원에서 7060원으로 7.8% 하락했다.
이런 가운데, 가비아는 올해도 매출과 이익이 모두 성장했다. 지난해 4분기 연결 기준 매출액은 235억원으로 전년 동기 대비 13% 증가했다. 영업이익은 90% 늘어난 29억원을, 순이익은 57% 증가한 9억원을 기록했다. 영업이익률도 12.5%로 전년 동기 보다 5.1%p 높아졌다.
아래 연환산(최근 4분기 합산) 기준 차트를 보면, 가비아의 매분기 매출과 순이익이 전분기 대비 늘고 있음을 알 수 있다. 이는 가비아가 최근 5개 분기에서 매출 감소 없이 매분기 꾸준히 전년 동기 대비 성장했음을 의미한다.
이베스트투자증권 정홍식 연구원은 이러한 가비아의 성장세가 올해도 지속될 것이라 전망했다. 도메인 사업부문(국내 M/S 36~38%, 85만개 보유)에서 재무건정성을 기반으로 지속적인 점유율 확대를 진행하고 있고, 호스팅 사업부문에서도 홈페이지 용량 대형화 추세와 비즈니스 사이트 증가 등의 이유로 데이터 용량 수요가 커져 ASP(평균판매단가)가 지속적으로 상승하고 있기 때문이다. 정 연구원이 예상하고 있는 가비아의 2016년 매출액은 1026억(전년 대비, +11.9%), 영업이익은 128억(+12.8%, 영업이익률 12.5%)이다.
가비아의 건전한 재무상태도 눈에 띈다. 가비아의 지난해 4분기 연결 기준 유동비율은 685%로 높다. 자산대비 차입금 비중은 6%, 부채비율은 31%이지만 이자보상배율이 64배로 영업이익을 통해 이자비용을 충분히 감당할 수 있는 상태다. 또한 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 차입금)도 풍부하다. 가비아가 보유한 순현금자산은 361억원으로 전일 종가 기준 시가총액 956억원 대비 약 38% 가량이다.
배당도 꾸준히 지급해왔다. 가비아는 최근 5년간 매년 주당 20~30원을 배당금으로 책정했다. 다만 해당 기간 평균 시가배당률은 0.41%로, 시중금리보다 낮다.
성장세를 지속하고 있는 가비아의 주가는 2009년부터 대체적으로 우상향하고 있다. 지난 2월 24일 장중 8400원으로 52주 최고가를 기록한 바 있다.
가비아는 인터넷 비즈니스를 하거나 인터넷 환경이 필요한 기업을 대상으로 인프라 및 솔루션 서비스를 제공하는 기업이다. 주요 사업영역은 도메인, 호스팅, 솔루션 등이 있으며 자회사인 케이아이엔엑스(지분36.3% 보유, 연결대상)를 통하여 IX(Internet exchange: 인터넷 교환 노드)와 IDC(Internet data center) 사업도 한다. 가비아의 지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 16.7배, 주가순자산배수(PBR)는 1.89배다. 자기자본이익률(ROE)은 11.3%다.
[가비아] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
인터넷 인프라 및 솔루션 제공(도메인, 호스팅, 사이트 구축 등) 업체 |
|---|---|
| 사업환경
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▷ 도메인, 호스팅, 사이트 구축 사업은 인터넷 산업의 필수 요소로 동반 성장하고 있음 ▷ 서비스가 1회 구매로 완료되지 않고, 매년 연장되는 성격을 갖고 있어 안정적으로 매출이 발생 ▷ 회사의 브랜드 인지도와 시장 지배력이 중요함 |
| 경기변동
|
▷ 경기 변동에 둔감한 산업으로 인터넷 비즈니스 발전에 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 호스팅/IDC/솔루션 (71%) ▷ 도메인 (14.4%, 12년 2만원 → 13년 2만원 → 14년 2만원 → 15년 2만원) ▷ IX(인터넷 연동 서비스) (8%, 1G기준 12년 300만원 → 13년 300만원 → 14년 300만원 → 15년 300만원) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격, 연결 기준 |
| 원재료
|
해당사항 없음 |
| 실적변수
|
▷ 인터넷 산업 발달시 수혜 ▷ 환율 상승시 영업외 수익 발생 |
| 리스크
|
▷ 2008년 이후 서비스 단가 유지되고 있음 |
| 신규사업
|
▷ 클라우드 기반 호스팅 서비스 개발 중 |
14.04/22[가비아] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[가비아] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김홍국 | 본인 | 보통주 | 2,477,042 | 18.3 | 2,477,042 | 18.3 | - |
| 전정완 | 임원 | 보통주 | 558,900 | 4.13 | 558,900 | 4.13 | - |
| 원종홍 | 임원 | 보통주 | 259,006 | 1.91 | 259,006 | 1.91 | - |
| 이호복 | 임원 | 보통주 | 90,278 | 0.67 | 90,278 | 0.67 | - |
| 홍융자 | 인척 | 보통주 | 22,513 | 0.17 | 22,513 | 0.17 | - |
| 계 | 보통주 | 3,407,739 | 25.18 | 3,407,739 | 25.18 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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