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[승부주] 세방전지, 외인 매수..'눈길'
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중에서 외국인, 기관 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
3월 들어 외국인 투자자가 세방전지65,800원, ▲3,200원, 5.11% 지분율을 높인 것으로 나타났다. 30일 오후 12시 41분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 0.7% 오른 4만1900원을 기록 중이다.증권업계에 따르면 외국인 투자자는 3월 들어(3.1~3.29) 이 회사 주식 18만3800여주(지분 1.3%)를 순매수했다. 이에 지난해 5월 이후 33~34%를 유지했던 외국인 지분율은 전일 기준 35.4%로 높아졌다.
세방전지의 매출액은 지난 2011년 이후 정체된 모습이다. 2012년 전년 대비 11% 감소한 후 차츰 회복세를 보였다. 하지만 지난해 매출액은 9563억원으로 2011년 대비 0.2% 느는 데 그쳤다.
납 가격 하락으로 판매가가 내린 점이 매출 부진에 주된 역할을 했다. 지난해 3분기 누적 기준 자동차용 축전지 판매가는 단위당 4만6902원으로 2011년 대비 9% 내렸다. 지난해 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 생산량이 16만9000대로 2011년 대비 12% 늘었지만, 판매가 하락으로 매출은 정체됐다. 아직 사업보고서를 공시하지 않아, 사업보고서 기재 사항은 지난해 3분기 누적치를 활용했다.
지난해도 세방전지의 매출액은 전년 대비 0.1% 느는 데 그치며 정체 국면을 지속했다. 다만 영업이익은 964억원으로 전년 대비 19% 증가했다. 환율 상승이 수익성 개선에 보탬이 된 것으로 보인다. 지난해 3분기 누적 자동차용 축전지 판매가는 전년 동기에 비해 3% 올랐다.
올 들어 주요 고객사인 현대차의 세계 판매량은 2월 누적 기준으로 전년 동기 대비 6.6% 줄고, 기아차는 0.7% 느는 데 그쳤다. 3월도 이같은 추세가 이어졌다면, 세방전지는 축전지 판매량에서 큰 개선을 이루기 어려웠을 것으로 보인다. 이에 원/달러 환율, 납 매입가 변동이 단기 수익성 개선의 주요 포인트가 됐다.
금융정보제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 올해 1분기 누적 기준(1.1~3.29) 원/달러 환율은 평균 1202원을 기록했다. 지난해 평균과 지난해 말에 비해 각각 6.2%와 2.5% 상승했다. 납 가격(런던금속거래소 기준)이 29일 현재 1744달러로 전년 동기 대비 4% 낮아진 점을 고려하면, 환율 상승이 판매가 방어에 도움이 될 것으로 보인다.
세방전지는 차량용 납축전지(이하 '축전지')를 만드는 회사다. '로케트 배터리' 브랜드를 보유하고 있다. 세방전지의 납축전지는 주로 현대차와 기아차의 신차에 공급된다.
지난해 말 기준 이 회사 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 총차입금)은 2389억원을 기록했다. 현재 시가총액(5866억원)의 약 41%에 해당한다.
지난해 실적 기준 세방전지의 현재 주가수익배수(PER)는 7.4배다. 과거 5년 평균인 8.1배보다 낮다. 현재 주가순자산배수(PBR)는 0.77배, 최근 자기자본이익률(ROE)은 10.3%다. 각각 5년 평균인 1.06배와 14.2%보다 낮다.
[세방전지] 투자 체크 포인트
| 기업개요
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세방 그룹 계열 국내 점유율 1위 납축전지 생산업체. 점유율 40% |
|---|---|
| 사업환경
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▷ 국내 납축전지 시장은 4개사(세방전지, 아트라스BX, 성우오토모티브, 델코)가 93% 점유 ▷ 납축 전지는 평균적으로 2.8년에 한번씩 교체되는 소모품으로 수요가 꾸준함 ▷ 세방전지는 주로 신차용 제품을 공급하고, 아트라스BX는 A/S용(교체용) 제품을 공급함 |
| 경기변동
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▷ 주기적으로 발생하는 교체 수요 비중이 커 경기 변동에 상대적으로 둔감 |
| 주요제품
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▷ 차량용 납축전지: 자동차 시동, 조명 작동에 사용 (82.80%) 가격 : '12년 4만7597원 → '13년 4만6875원 → '14년 4만6207원 → '15년 반기 4만6320원 ▷ 산업용 납축전지: (15.91%) 가격 : '12년 10만2718원 → '13년 11만5799원 → '14년 10만9154원 → '15년 반기 8만9686원 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
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▷ 납: 고려아연 등에서 구매 (76.0%). 가격 : 11년 2,397.83 USD/Ton → 12년 2,061.39 USD/Ton → 13년 2141.15 USD/Ton → 14년 2095.98 USD/Ton → 15년 반기 1872.94 USD/Ton * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
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▷ 자동차 판매량 증가시 수혜 ▷ LME 납 가격 하락시 수혜 ▷ 원/달러 환율 상승시 수혜 (수출 비중 67%) |
| 리스크
|
▷ 장기적으로 전기차, 수소차량 비중 확대시 납축전지 수요 감소 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
13.04/22위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[세방전지] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[세방전지] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 세방(주) | 본인 | 보통주 | 5,312,352 | 37.95 | 5,312,352 | 37.95 | - |
| 이상희 | 특수관계인 | 보통주 | 123,550 | 0.88 | 123,550 | 0.88 | - |
| 이앤에스글로벌(주) | 특수관계인 | 보통주 | 115,900 | 0.83 | 115,900 | 0.83 | - |
| 이상웅 | 특수관계인 | 보통주 | 128,369 | 0.92 | 128,369 | 0.92 | - |
| 이려몽 | 특수관계인 | 보통주 | 123,549 | 0.88 | 123,549 | 0.88 | - |
| 이원섭 | 특수관계인 | 보통주 | 2,864 | 0.02 | 2,864 | 0.02 | - |
| 박광희 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0 | 1,700 | 0.01 | 임원선임 |
| 이용준 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0 | 1,000 | 0.007 | 임원선임 |
| 홍순태 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0 | 197 | 0.001 | 임원선임 |
| 임동준 | 특수관계인 | 보통주 | 390 | 0.003 | 0 | 0 | 임원퇴임 |
| 계 | 보통주 | 5,806,974 | 41.48 | 5,809,481 | 41.50 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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