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[즉시분석] 오스템임플란트, 기관 10일 연속 'BUY'

16.03/29
오진경 데이터 기자
기관 투자자가 10일(이하 거래일 기준) 동안 연속으로 매수하고 있는 오스템임플란트가 눈길을 끈다. 29일 오전 10시 46분 현재 오스템임플란트는 전일 대비 0.5% 내린 7만5800원을 기록 중이다.

증권업계에 따르면 최근 기관 투자자는 10일 연속으로 오스템임플란트 주식을 사들였다. 이 기간 동안 기관 투자자가 순매수한 오스템임플란트 주식은 총 13만4083주로 발행주식수의 0.94% 규모다. 같은 기간 오스템임플란트 주가는 7만3100원에서 7만6200원으로 4.2% 상승했다.



이런 가운데 오스템임플란트는 최근 수익성이 개선된 실적을 거뒀다. 지난 8일에 발표한 감사보고서에 따르면 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 20% 증가한 812억원이다(이하 연결 기준). 영업이익은 20% 증가한 132억원을 기록했으며, 순이익은 81% 감소한 11억원이다.

연간으로 살펴봐도 2년 연속으로 수익성이 증가했음을 확인할 수 있다. 2015년 매출액은 전년 대비 19% 증가한 2829억원이다. 영업이익과 순이익도 각각 28%, 32% 증가한 369억원, 207억원을 기록했다. 영업이익률은 13.0%로 전년보다 0.9%p 상승했다. 회사 측은 국내임플란트 보험확대로 인해 수익성이 증가했으며, 글로벌임플란트 수요상승에 따라 해외법인 매출이 늘었다고 설명했다.



오스템임플란트의 재무상태를 보면, 지난해 4분기 연결 기준 부채비율은 114%로 높은 편이지만 유동비율은 273%로 양호하다. 자산대비 차입금 비중은 21%며, 이자보상배율은 10배다. 오스템임플란트가 보유한 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 차입금)은 350억원으로 전일 종가 기준 시가총액 1조886억원 대비 약 3% 가량이다.

지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 52.4배, 주가순자산배수(PBR)는 8.94배다. 자기자본이익률(ROE)은 17.0%다. 오스템임플란트의 PBR은 2014년 이후 꾸준히 증가 추세를 보이고 있으며, 최근 9.5배 내외를 기록중이다. 이익과 자본 대비 높은 프리미엄을 받고 있는 만큼, 향후 실적 성장, 기대 등에 따라 주가 등락이 클 수 있음은 유의할 점이다.




[오스템임플란트] 투자 체크 포인트

기업개요

update12.07/24

국내 1위 치과용 임플란트 회사로 치과 기자재 유통 회사
사업환경

update15.04/09

▷ 환자들의 소득수준 향상으로 임플란트 산업 꾸준히 성장 중
▷ 치과용 임플란트는 많은 설비투자와 다년간 임상자료, 학회 발표 논문 등 근거 자료 요구로 시장진입 어려움
경기변동

update11.12/18

의료업은 경기변동의 영향이 적으며 정부 정책에 영향을 받음
주요제품

update15.09/11

▷ 치과용 임플란트 (76.1%)
오스템임플란트시스템 세트 (12년 33만5700원 → 13년 33만5700원 → 14년 35만7700원 → 15년 반기 35만7700원)
▷ 치과용 기자재 (19.9%)
* 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료

update15.09/11

▷ 티타늄 (31.3%)
Titanium Gr-5 ¢5 (kg당 12년 16만5179원 → 13년 14만8805원 → 14년 14만6592원 → 15년 반기 13만9578원)
▷ 금 (11.9%)
Gold 합금 (g당 12년 6만1338원 → 13년 5만934원 → 14년 4만3213원 → 15년 반기 4만3084원)
▷ 기구 (21.1%)
* 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수

update13.06/17

▷ 글로벌 임플란트 시장 성장시 수혜
▷ 정부의 치과 의료보험 보장 확대시 수혜
▷ 국내외 매출처 다각화시 수혜
▷ 환율 상승시 수혜
▷ 티타늄, 금 가격하락시 수혜
리스크

update15.04/09

▷ 높은 부채비율(2014년 말 별도 기준, 189.1%)
신규사업

update15.09/11

▷ 진행 중인 신규사업 없음
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[오스템임플란트] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2015.12월 2014.12월 2013.12월 2012.12월
매출액 2,110 1,715 1,555 1,514
영업이익 473 336 285 309
영업이익률(%) 22.4% 19.6% 18.3% 20.4%
순이익(연결지배) 208 156 99 61
순이익률(%) 9.9% 9.1% 6.4% 4%
주요투자지표
이시각 PER 52.42
이시각 PBR 8.94
이시각 ROE 17.05%
5년평균 PER 42.59
5년평균 PBR 4.90
5년평균 ROE 11.19%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[오스템임플란트] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
최규옥본인보통주3,543,71825.02,943,71820.6-
이일규임원보통주11,2290.111,2290.1-
엄태관임원보통주1,9600.01,9600.0-
김병일해외법인장보통주3170.03170.0우리사주
박대영임원보통주10,0000.110,0000.1-
김봉선임원보통주1,8480.01,8480.0우리사주
김정곤임원보통주8,0000.18,0000.0-
보통주3,577,07225.22,977,07220.8-
우선주-----
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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