최근 외국인 투자자가 리노공업156,700원, ▲3,200원, 2.08%을 매수 중인 것으로 나타났다. 24일 오후 1시 49분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 1.2% 내린 3만8700원을 기록 중이다.

증권업계에 따르면 외국인은 지난 한 달간(2.23~3.23) 이 회사 주식 14만5050여주(총 발행주식 수의 1%)를 순매수했다. 지난 2014년 7월 이후 매도세를 나타내다 지난해 10월 말부터 매수로 돌아섰다. 지난해 10월 23일부터 전일까지 5개월간 누적 순매수량은 32만8600주(2.2%)다.



리노공업은 ▲ 꾸준한 실적 증가 ▲ 실적이 양과 질, 안정성 측면에서 모두 경쟁사 대비 우위를 유지하고 있는 점 ▲ 현금성 여유자산과 배당금 증가가 눈길을 끄는 회사다.

리노공업의 실적은 지난 2010년부터 매년 증가세를 지속 중이다. 지난해는 매출액이 995억원으로 전년 대비 6.5% 늘고, 영업이익이 10% 증가한 360억원을 기록했다. 순이익은 5.7% 늘어난 326원이다.



리노공업의 실적은 양과 질, 안정성 면에서 모두 경쟁사 대비 우위를 유지하고 있다.

지난해 리노공업의 매출액은 995억원으로 ISC52,900원, ▲2,900원, 5.8%(779억원)와 마이크로컨텍솔4,795원, ▲20원, 0.42%(345억원)을 모두 웃돌았다. 영업이익률도 36.2%로 ISC(23.6%)와 마이크로컨텍솔(13.3%)보다 높았다. ISC와 마이크로컨텍솔의 영업이익률은 2013년 혹은 2014년을 고점으로 하락세를 나타냈다. 반면 리노공업 영업이익률은 2011년 이후 35% 이상을 유지하고 있다.

이는 높은 기술력과 고객 다변화에 힘입은 결과로 보인다. 리노공업은 삼성전자와 SK하이닉스, 퀄컴 등 국내외 약 1300개의 기업에 2만2000여종의 제품을 공급하고 있다. 공급처와 제품 종류가 다양해 특정 업체에 대한 의존도가 낮은 것으로 알려졌다.





안정적 실적 증가는 현금성 여유자산과 배당 증가로 이어지고 있다. 이 회사 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 총차입금)은 지난 2008년 263억원에서 증가세를 지속해 지난해 857억원으로 늘었다. 최근 분기 말 순현금자산은 현재 시총(5899억원)의 14.5%에 해당한다.

리노공업 주당배당금은 2010년부터 매년 증가해 지난해 800원을 기록했다. 지난해 배당금과 현재 주가 기준 배당수익률은 2.07%다. 국고채 3년물 시장금리(1.51%)보다 0.56%p 높다.



리노공업은 반도체 제조공정에서 불량 여부를 검사하는 데 사용하는 프로브와 소켓을 만든다. 프로브는 인쇄회로기판, 소켓은 메모리와 비메모리 반도체의 전기적 불량여부를 검사하는 데 각각 사용한다. 일정 기간 사용 후 교체해야 하는 소모품이다.

지난해 실적 기준 리노공업의 현재 주가수익배수(PER)는 18.1배다. 과거 5년 평균(14.1배)보다 높다. 주가순자산배수(PBR)는 3.31배, 자기자본이익률(ROE)은 18.3%다. 현재 PBR은 5년 평균(2.76배)보다 높고, 최근 ROE는 5년 평균(19.5%)보다 낮다.

[리노공업] 투자 체크 포인트

기업개요 12.04/18	반도체 테스트 소켓과 인쇄회로기판(PCB) 검사용 핀 제조업체
사업환경 13.05/14	▷ PCB 검사용 핀 수요는 반도체 패키징, 디스플레이, LCD, LED, 2차 전지로 확대되는 상황 ▷ 모바일 D램 수요증가로 반도체 테스트 소켓 시장은 안정적으로 성장할 것으로 전망 ▷ IC소켓의 정밀화가 진행되고 있어 지속적인 연구·개발이 필요
경기변동 12.06/20	반도체 산업 경기에 직접적으로 영향을 받지만, 반도체 장비업체에 비해 실적 변동이 적음
주요제품 15.09/11	▷ 반도체 테스트 소켓: 메모리·비메모리 반도체 패키지 검사용 (45.2%) ▷ 리노핀: ICT, BBT 인쇄회로 기판에 사용하는 것으로 Small Pitch에 적용, SMT에 주로 사용 (52.0%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료 15.09/11	▷ PIPE외: 제품 생산용 원재료 (77.6%) ▷ 도금류: 원재료(Body 류, BeCu 류, Spring류) 도금용 (22.4%) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수 13.05/14	▷ 반도체 제조수량에 직접적으로 연동돼 소모되는 특성이 있어 반도체 생산량 증가시 수혜 ▷ 환율 상승시 영업외 이익 발생
리스크 15.04/10	▷ 반도체 생산량에 따라 실적 변동이 큼
신규사업 15.04/10	▷ 의료용 초음파부품 개발

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[리노공업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.9월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	776	934	806	752
영업이익	291	327	288	277
영업이익률(%)	37.5%	35%	35.7%	36.8%
순이익(연결지배)	264	309	262	249
순이익률(%)	34%	33.1%	32.5%	33.1%

주요투자지표
이시각 PER	18.30
이시각 PBR	3.47
이시각 ROE	18.94%
5년평균 PER	14.15
5년평균 PBR	2.76
5년평균 ROE	19.51%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[리노공업] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이채윤	본인	보통주	5,283,669	34.66	5,283,669	34.66	-
계		보통주	5,283,669	34.66	5,283,669	34.66	-
		-	-	-	-	-	-

[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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