설 연휴 잘 보내셨는지요?

아쉽지만 이제 달콤했던 휴식을 뒤로 하고 일상으로 복귀해야 할 시간이 돌아왔습니다.

연휴 이후 첫 스노우볼레터는 최근 실적시즌이 진행 중인 점을 고려해 실적 성장세를 지속한 상장사를 찾아봤습니다. 매출액과 영업이익, 순이익이 모두 최근 2분기(2015년 3분기 ~ 2015년 4분기) 연속으로 전년 동기 대비 늘어난 종목을 찾았습니다.

PER이 낮은 순으로 추린 결과 한국석유14,960원, ▲10원, 0.07%, 기업은행14,800원, ▲40원, 0.27%, 케이비캐피탈 등이 조건을 만족했습니다. PER은 지난해(2015년) 연간 순이익으로 계산했습니다.

※ 주 재무제표가 연결 기준인 상장사 가운데 연결 순이익 전체값만을 발표하고, 지배지분 순이익을 아직 공시하지 않은 곳이 있습니다. 이 경우 지난해 3분기 누적 기준 연결 순이익 전체값과 지배지분 값의 차이가 크지 않다면, 4분기 순이익은 연결 전체값을 반영해 연간 순이익을 계산했습니다.



연휴로 국내 증시가 쉬는 동안 북한의 미사일 발사, 일본 증시 급락 등 부정적인 외부 소음이 이어졌습니다. 이에 모처럼 거래를 재개하는 국내 증시가 좋지 못한 영향을 받을 가능성이 있습니다.

단기 관점에서 보면 주식시장은 오뉴월의 날씨처럼 변덕이 심합니다. 외부 소음에 과민 반응해 기업가치를 따지지 않고 주가를 바겐세일 수준으로 떨구기도 합니다. 저평가 우량주에 투자해도 최근처럼 '한파'가 닥치면 성과가 부진할 수 있습니다.

하지만 주가는 장기적으로 기업가치에 연동됩니다. 시장 약세기 외부 소음에 휩쓸리지 않고 우량주를 싸게 담는 투자자가 장기적으로 우수한 성과를 내는 이유입니다.

위 표에 포함된 종목들이 정답이 될 순 없습니다. 하지만 시장 흐름에 부화뇌동하지 않고 주주가치를 늘리는 종목을 합리적 가격에 매수하는 기본에 충실한다면 장기적으로 성공 투자의 확률이 높아질 것으로 기대합니다.

[한국석유공업] 투자 체크 포인트

기업개요 12.08/01	아스팔트 가공 및 판매업체
사업환경 14.04/23	▷ 아스팔트는 건설·토목 부문의 수요가 큼, 국내 시장 점유율 71%로 1위(2013년 기준) ▷ 솔벤트는 공업용제로 타이어·페인트·고무 등 다양한 분야에 활용
경기변동 12.08/01	대부분 건축용, 산업용 자재에 해당돼 건설산업과 밀접한 관련성 보임
주요제품 15.09/04	▷ 아스팔트 사업 부문 : 매출 비중 51.68% ▷ 합성수지 사업 부문 : 매출 비중 25.70% ▷ 케미칼 사업 부문 : 매출 비중 25.41%
원재료 12.11/23	석유화학 부산물로 국내 정유사로 부터 공급받고 있음
실적변수 13.10/13	▷ 건설 경기에 민감 ▷ 정부 주도의 토목사업(도로건설) 활성화 시 수혜 ▷ 국제 원유가에 따라 원재료비가 등락
리스크 12.08/01	건설업황 부진
신규사업 15.09/04	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한국석유공업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.9월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	1,341	2,025	2,186	1,929
영업이익	96	82	91	58
영업이익률(%)	7.2%	4%	4.2%	3%
순이익(연결지배)	99	67	77	38
순이익률(%)	7.4%	3.3%	3.5%	2%

주요투자지표
이시각 PER	5.63
이시각 PBR	0.54
이시각 ROE	9.51%
5년평균 PER	5.95
5년평균 PBR	0.33
5년평균 ROE	5.68%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[한국석유공업] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
강봉구	본인	보통주	73,279	11.18	73,279	11.18	-
김시운	친인척	보통주	10,316	1.57	10,316	1.57	-
강승모	친인척	보통주	127,100	19.40	127,100	19.4	-
권신정	친인척	보통주	42,463	6.48	42,463	6.48	-
강현진	친인척	보통주	1,170	0.18	1,170	0.18	-
강현상	친인척	보통주	29,187	4.46	35,093	5.35	-
강홍구	친인척	보통주	8,118	1.24	8,118	1.24	-
오화은	친인척	보통주	4,672	0.71	4,672	0.71	-
강성구	친인척	보통주	2,904	0.44	2,904	0.44	-
최혜영	친인척	보통주	3,518	0.54	3,518	0.54	-
강해인	친인척	보통주	4,518	0.69	4,518	0.69	-
강진모	친인척	보통주	3,834	0.59	3,834	0.59	-
강승구	친인척	보통주	964	0.15	964	0.15	-
나동균	친인척	보통주	481	0.07	481	0.07	-
나인경	친인척	보통주	481	0.07	481	0.07	-
나은	친인척	보통주	221	0.03	221	0.03	-
김동수	친인척	보통주	5,906	0.90	0	0	-
김병집	발행회사 임원	보통주	119	0.02	119	0.02	-
김득보	계열회사 임원	보통주	70	0.01	70	0.01	-
서범준	계열회사 임원	보통주	61	0.01	61	0.01	-
이무창	계열회사 임원	보통주	0	0	61	0.01	-
강신욱	발행회사 임원	보통주	0	0	150	0.02	-
서귀석	발행회사 임원	보통주	0	0	70	0.01	-
계		보통주	319,382	48.74	319,663	48.79	-
		합 계	319,382	48.74	319,663	48.79	-

[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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