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[즉시분석] 휴켐스, 기관 매수세 '눈길'
최근 기관 투자자가 매수하고 있는 TKG휴켐스18,400원, ▼-50원, -0.27%가 눈길을 끈다. 4일 오전 10시 13분 현재 휴켐스는 전일 대비 2.3% 오른 1만7300원에 거래되고 있다.
증권업계에 따르면 기관 투자자는 최근 한 달 중 19거래일(이하 거래일 기준)에 휴켐스 주식을 사들였다. 이 기간 동안 기관 투자자가 순매수한 휴켐스 주식은 총 90만7195주로 발행주식수의 2.22% 규모다. 같은 기간 휴켐스 주가는 1만5300원에서 1만6900원으로 10.5% 상승했다.
반면 외국인 투자자는 휴켐스 지분을 축소해 기관 투자자와 엇갈린 행보를 보였다. 이 기간 동안 외국인 투자자는 43만9286주(총 발행주식수의 1.07%)를 순매도했다.
이런 가운데 휴켐스는 최근 부진한 실적을 거뒀다. 지난해 3분기 연결 기준 매출액은 1481억원으로 전년 동기 대비 19% 감소했다. 영업이익은 44% 줄어든 74억원을, 순이익은 38% 감소한 54억원을 기록했다. 매출보다 이익이 큰 폭으로 줄면서 수익성도 악화됐다. 지난해 3분기 영업이익률은 5.0%로 전년 동기보다 2.3%p 낮아졌다.
4일 증권정보업체 와이즈에프앤에 따르면 증권사들이 예상한 휴켐스의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 27% 줄어든 2009억원이다. 영업이익은 19% 감소한 95억원, 순이익은 12% 줄어든 74억원으로 각각 예상했다(이하 연결기준). 이는 최근 3개월 간 휴켐스의 실적을 예상한 증권사들의 평균치다. 4분기 예상실적을 따로 내지 않은 곳이 있어, 연간 추정치를 토대로 역산했다.
실적은 부진하지만, 양호한 재무상태와 배당매력이 눈에 띈다. 지난해 3분기 연결 기준 부채비율은 59%로 낮고 유동비율은 269%로 높다. 자산대비 차입금 비중은 29%로 낮은 편은 아니지만, 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는지 알 수 있는 지표인 이자보상배율은 6배로 양호하다.
배당도 꾸준히 지급해왔다. 휴켐스는 최근 5년간 매년 주당 550~800원을 배당금으로 지급했다. 시가배당률은 2%~4%, 배당성향은 49%~56% 가량이다. 만약 올해도 550원을 지급한다고 가정하면 기대할 수 있는 시가배당률은 3.3%다(전일 종가 기준). 지난해 주가가 하락하면서 기대 배당수익률도 높아졌다.
지난해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 18.1배, 주가순자산배수(PBR)는 1.49배다. 자기자본이익률(ROE)은 8.2%다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 기관 투자자는 최근 한 달 중 19거래일(이하 거래일 기준)에 휴켐스 주식을 사들였다. 이 기간 동안 기관 투자자가 순매수한 휴켐스 주식은 총 90만7195주로 발행주식수의 2.22% 규모다. 같은 기간 휴켐스 주가는 1만5300원에서 1만6900원으로 10.5% 상승했다.
반면 외국인 투자자는 휴켐스 지분을 축소해 기관 투자자와 엇갈린 행보를 보였다. 이 기간 동안 외국인 투자자는 43만9286주(총 발행주식수의 1.07%)를 순매도했다.
이런 가운데 휴켐스는 최근 부진한 실적을 거뒀다. 지난해 3분기 연결 기준 매출액은 1481억원으로 전년 동기 대비 19% 감소했다. 영업이익은 44% 줄어든 74억원을, 순이익은 38% 감소한 54억원을 기록했다. 매출보다 이익이 큰 폭으로 줄면서 수익성도 악화됐다. 지난해 3분기 영업이익률은 5.0%로 전년 동기보다 2.3%p 낮아졌다.
4일 증권정보업체 와이즈에프앤에 따르면 증권사들이 예상한 휴켐스의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 27% 줄어든 2009억원이다. 영업이익은 19% 감소한 95억원, 순이익은 12% 줄어든 74억원으로 각각 예상했다(이하 연결기준). 이는 최근 3개월 간 휴켐스의 실적을 예상한 증권사들의 평균치다. 4분기 예상실적을 따로 내지 않은 곳이 있어, 연간 추정치를 토대로 역산했다.
실적은 부진하지만, 양호한 재무상태와 배당매력이 눈에 띈다. 지난해 3분기 연결 기준 부채비율은 59%로 낮고 유동비율은 269%로 높다. 자산대비 차입금 비중은 29%로 낮은 편은 아니지만, 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는지 알 수 있는 지표인 이자보상배율은 6배로 양호하다.
배당도 꾸준히 지급해왔다. 휴켐스는 최근 5년간 매년 주당 550~800원을 배당금으로 지급했다. 시가배당률은 2%~4%, 배당성향은 49%~56% 가량이다. 만약 올해도 550원을 지급한다고 가정하면 기대할 수 있는 시가배당률은 3.3%다(전일 종가 기준). 지난해 주가가 하락하면서 기대 배당수익률도 높아졌다.
지난해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 18.1배, 주가순자산배수(PBR)는 1.49배다. 자기자본이익률(ROE)은 8.2%다.
[휴켐스] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
폴리우레탄 원료인 DNT, MNB를 비롯해 질산, 초안 등 정밀화학 핵심소재 생산 기업 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 정밀화학은 IT, BT, NT와 융합해 안정적이고 지속적으로 성장할 전망 ▷ 최근 정밀화학 산업은 의약품, 신소재, 친환경 제품 등 부가가치가 높은 신물질, 신소재 분야로 중심이 이동 |
| 경기변동
|
▷ 전방 산업이 매우 다양해 비교적 경기에 둔감함 |
| 주요제품
|
▷ NT계열: DNT, MNB 등 (59.8%) ▷ NA계열: 질산, 초안 등 (29.8%) ▷ 기타: 탄소배출권, 암모니아 등 (10.4%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 톨루엔, 벤젠: NT계열 제품 생산. GS칼텍스, SK종합화학에서 매입(54.00%) ▷ 암모니아 등: NA계열 제품 생산. 남해화학 등에서 매입(41.75%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
|
▷ DNT, MNB 가동률 상승시 고정비 효과로 이익률 개선 ▷ 톨루엔, 벤젠 가격 하락시 원가율 개선 |
| 리스크
|
▷ DNT 주요 납품처인 KPX화인케미칼 실적 부진에 따른 공급량 감소 ▷ 피고입장 공사대금청구 소송 1건(1심 진행중). 소송가액 30.7억원 |
| 신규사업
|
▷ 신규 질산공장에 온실가스저감 시설 설치해 탄소배출권 획득 ▷ 폴리부텐-1을 제조하는 일렘테크놀러지 인수 |
12.04/05위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[휴켐스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[휴켐스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 태광실업㈜ | 최대주주 | 보통주 | 8,972,718 | 21.95 | 9,843,996 | 24.08 | - |
| 박연차 | 특수관계인 | 보통주 | 4,449,761 | 10.89 | 3,799,103 | 9.29 | - |
| 박주환 | 특수관계인 | 보통주 | 1,074,696 | 2.63 | 1,074,696 | 2.63 | - |
| 신정화 | 특수관계인 | 보통주 | 797,156 | 1.95 | 797,156 | 1.95 | - |
| 박선영 | 특수관계인 | 보통주 | 38,076 | 0.09 | 38,076 | 0.09 | - |
| 최규성 | 당사 임원 | 보통주 | 10,000 | 0.02 | 10,000 | 0.02 | - |
| 계 | 보통주 | 15,342,407 | 37.53 | 15,563,027 | 38.07 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
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