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[4Q 잠정] 삼화페인트, 영업익 전년비 19%↓..PER 10.6배
26일 삼화페인트6,590원, ▲90원, 1.38%가 부진한 실적을 발표한 가운데 하락세다. 이날 오후 12시 53분 현재 전일 대비 2.9% 내린 1만1550원에 거래되고 있다.
삼화페인트는 이날 오전 11시 41분 잠정실적을 냈다. 이에 따르면 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 4% 감소한 1227억원이다. 영업이익은 19% 감소한 72억원을, 순이익은 43% 감소한 46억원을 각각 기록했다.
연간으로 살펴보면, 2015년 매출액은 전년 동기 대비 4% 감소한 5072억원이다. 영업이익은 31% 감소한 317억원을, 순이익은 30% 감소한 248억원을 기록했다.
한편 지난해 4분기 영업이익률은 5.8%로 전년 동기 보다 1.1%p 낮아졌다. 연간으로 보면 2015년 영업이익률은 6.2%로 전년보다 2.5%p 낮아졌다. 대체적으로 12% 내외를 기록했던 판관비율이 지난해 3분기 누적 16.1%로 높아져 영업이익률 하락의 주요 원인이 됐다. 지난 2011년 83%던 매출원가율은 2014년 80%로 낮아진 바 있다. 지난해 3분기 누적 매출원가율은 77.5%다.
지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 10.6배, 주가순자산배수(PBR)는 0.89배다. 자기자본이익률(ROE)은 8.4%다. 이익이 줄면서 PER은 높아지고, ROE는 낮아졌다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
삼화페인트는 이날 오전 11시 41분 잠정실적을 냈다. 이에 따르면 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 4% 감소한 1227억원이다. 영업이익은 19% 감소한 72억원을, 순이익은 43% 감소한 46억원을 각각 기록했다.
연간으로 살펴보면, 2015년 매출액은 전년 동기 대비 4% 감소한 5072억원이다. 영업이익은 31% 감소한 317억원을, 순이익은 30% 감소한 248억원을 기록했다.
한편 지난해 4분기 영업이익률은 5.8%로 전년 동기 보다 1.1%p 낮아졌다. 연간으로 보면 2015년 영업이익률은 6.2%로 전년보다 2.5%p 낮아졌다. 대체적으로 12% 내외를 기록했던 판관비율이 지난해 3분기 누적 16.1%로 높아져 영업이익률 하락의 주요 원인이 됐다. 지난 2011년 83%던 매출원가율은 2014년 80%로 낮아진 바 있다. 지난해 3분기 누적 매출원가율은 77.5%다.
지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 10.6배, 주가순자산배수(PBR)는 0.89배다. 자기자본이익률(ROE)은 8.4%다. 이익이 줄면서 PER은 높아지고, ROE는 낮아졌다.
[삼화페인트] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
국내 2위 종합페인트업체 (시장점유율 15%) |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 페인트 내수 시장은 KCC, 삼화페인트, 노루홀딩스 등 상위 5개사가 과점 ▷ 페인트 내수 시장은 부동산 경기 침체로 '건설용' 수요는 주는 반면 자동차, 플랜트, IT 등에 사용하는 '산업용' 수요가 느는 추세 |
| 경기변동
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경기변동에 민감한 산업으로 건설, 자동차, 조선, 가전 경기의 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 페인트 : 제품 매출 (74.29%) 건축용 리터당 가격 (11년 3138원 → 12년 3272원 → 13년 3242원 → 14년 3215원 → 15년 반기 3165원) 공업용 리터당 가격 (11년 3979원 → 12년 4422원 → 13년 4803원 → 14년 5001원 → 15년 반기 4959원) ▷ 페인트 : 상품 매출 (25.21%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
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▷ 안료(17.70%) : 듀폰 등에서 매입 킬로그램당 가격 (11년 1525원 → 12년 1563원 → 13년 1398원 → 14년 1324원 → 15년 반기 1468원) ▷ 수지(29.48%) : 국도화학 등에서 매입 킬로그램당 가격 (11년 3669원 → 12년 3745원 → 13년 4366원 → 14년 3788원 → 15년 반기 3249원) ▷ 용제(12.58%) : 대림코퍼레이션 등에서 매입 킬로그램당 가격 (11년 1553원 → 12년 1602원 → 13년 1558원 → 14년 1438원 → 15년 반기 1158원) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
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▷ 자동차, IT, 해양플랜트, 부동산 경기 활황 시 수혜 ▷ 안료·수지·용제 가격 하락 시 수익성 개선 |
| 리스크
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▷ 유가 상승 또는 수급 불균형으로 안료·수지·용제 가격 상승시 수익성 하락 ▷ 국내 부동산 경기 침체에 따른 건설용 페인트 수요 감소 추세 ▷ 미행사 신주인수권 404만주(발행주식 수의 18%) - 행사가액 4952원, 행사가능기간 14.04.19 ~ 18.03.19 |
| 신규사업
|
▷진행중인 신규사업 없음 |
13.12/20위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[삼화페인트] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[삼화페인트] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김장연 | 본인 | 보통주 | 6,208,036 | 27.71 | 6,208,036 | 27.71 | 4,800,000주 담보설정 |
| 김귀연 | 매 | 보통주 | 408,643 | 1.82 | 408,643 | 1.82 | - |
| 허성 | 임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 18,900 | 0.08 | 임원선임(2015.03.19) |
| 오진수 | 임원 | 보통주 | 4,000 | 0.02 | 4,000 | 0.02 | - |
| 유우용 | 임원 | 보통주 | 3,000 | 0.01 | 0 | 0.00 | 장내매도(2015.07.17) |
| 박정식 | 임원 | 보통주 | 1,500 | 0.01 | 0 | 0.00 | 임원퇴임(2015.01.31) |
| 계 | 보통주 | 6,625,179 | 29.58 | 6,639,579 | 29.64 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
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