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[즉시분석] 부광약품, 약세장 속 최근 강세...배경은?
시장이 약세를 보이는 가운데 유독 강세를 나타냈던 부광약품4,560원, ▼-20원, -0.44%이 눈길을 끈다. 부광약품은 전일 상한가로 마감한 데 이어 이날 오전 52주 최고가인 4만3200원을 기록했다. 다만 현재는 다시 하락 중으로, 21일 오전 10시 6분 현재 부광약품은 전일 대비 8.8%(3600원) 내린 3만7100원에 거래되고 있다. 주가 급등락이 큰 모습이다.
전일 국내 증시는 아시아 주요국 주식 시장과 함께 하락세를 나타냈다. 장중 3% 넘게 내리기도 했으며, 코스피 지수는 2.3%, 코스닥 지수는 1.6% 하락 마감했다. 이러한 시장의 변동과는 다르게 전일 부광약품은 상한가(4만650원)를 기록하며 마감했다. 19일 23.7% 상승 마감한 데 이어 급등세를 이어간 셈이다.
부광약품의 강세에는 신약에 대한 시장의 기대치가 반영된 것으로 보인다. 부광약품은 경구용 당뇨 치료제인 MLR-1023을 현재 개발 중에 있다. 삼성증권이 지난 18일에 발표한 리포트에 따르면, MLR-1023은 기존에 가장 빠르게 성장한 경구용 당뇨 치료제인 DPP4 저해제와 유사한 특징을 가지고 있으면서 혈당 강하 효능은 더 뛰어나다. 지난해 12월 MLR-1023에 대한 전기 제2상 임상시험을 완료했고, 임상 결과 분석 후 바로 후기 2상 임상시험에 들어갈 것으로 알려졌다. 신약에 대한 기대감이 반영되며 부광약품의 주가가 강세를 보일 수 있었던 것으로 보인다.
부광약품의 주가가 강세를 보이는 가운데, 최근에는 외형이 성장한 모습을 보였다. 지난해 3분기 부광약품의 연결기준 매출액은 360억원으로 전년 동기 대비 1% 증가했다. 연구비와 경상개발비가 늘면서 판매비가 증가해 영업이익은 61억원으로 21% 감소했다. 단 지배지분 순이익은 101억원으로 56% 증가했다. 유형자산처분이익 34억원, 관계기업투자주식처분이익 9억원, 매도가능금융자산처분이익 16억원 등이 반영된 영향이다.
순이익이 증가하며 부광약품의 자기자본이익률(ROE)은 지난해 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 기준 11.7%로 2분기 말 10.6% 대비 1.1%P(10.4%) 상승했다. 같은 기간 주가순자산배수(PBR)는 2분기 말 5.57배에서 현재 주가 기준 6.49배로 17% 상승했다. 주가수익배수(PER)는 55.2배를 기록하고 있다.
부광약품은 향후 성장에 대한 기대가 주가에 반영되며 높은 밸류에이션을 받고 있는 상태다. 따라서 성장에 대한 기대치 변화에 따라 주가 등락 폭이 클 수 있는 점은 유의해야 한다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일 국내 증시는 아시아 주요국 주식 시장과 함께 하락세를 나타냈다. 장중 3% 넘게 내리기도 했으며, 코스피 지수는 2.3%, 코스닥 지수는 1.6% 하락 마감했다. 이러한 시장의 변동과는 다르게 전일 부광약품은 상한가(4만650원)를 기록하며 마감했다. 19일 23.7% 상승 마감한 데 이어 급등세를 이어간 셈이다.
부광약품의 강세에는 신약에 대한 시장의 기대치가 반영된 것으로 보인다. 부광약품은 경구용 당뇨 치료제인 MLR-1023을 현재 개발 중에 있다. 삼성증권이 지난 18일에 발표한 리포트에 따르면, MLR-1023은 기존에 가장 빠르게 성장한 경구용 당뇨 치료제인 DPP4 저해제와 유사한 특징을 가지고 있으면서 혈당 강하 효능은 더 뛰어나다. 지난해 12월 MLR-1023에 대한 전기 제2상 임상시험을 완료했고, 임상 결과 분석 후 바로 후기 2상 임상시험에 들어갈 것으로 알려졌다. 신약에 대한 기대감이 반영되며 부광약품의 주가가 강세를 보일 수 있었던 것으로 보인다.
부광약품의 주가가 강세를 보이는 가운데, 최근에는 외형이 성장한 모습을 보였다. 지난해 3분기 부광약품의 연결기준 매출액은 360억원으로 전년 동기 대비 1% 증가했다. 연구비와 경상개발비가 늘면서 판매비가 증가해 영업이익은 61억원으로 21% 감소했다. 단 지배지분 순이익은 101억원으로 56% 증가했다. 유형자산처분이익 34억원, 관계기업투자주식처분이익 9억원, 매도가능금융자산처분이익 16억원 등이 반영된 영향이다.
순이익이 증가하며 부광약품의 자기자본이익률(ROE)은 지난해 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 기준 11.7%로 2분기 말 10.6% 대비 1.1%P(10.4%) 상승했다. 같은 기간 주가순자산배수(PBR)는 2분기 말 5.57배에서 현재 주가 기준 6.49배로 17% 상승했다. 주가수익배수(PER)는 55.2배를 기록하고 있다.
부광약품은 향후 성장에 대한 기대가 주가에 반영되며 높은 밸류에이션을 받고 있는 상태다. 따라서 성장에 대한 기대치 변화에 따라 주가 등락 폭이 클 수 있는 점은 유의해야 한다.
[부광약품] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
잇몸질환 치료제 '파로돈탁스'를 보유한 제약사 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 제약산업은 생활수준 향상, 인구 고령화로 지속적인 성장 예상 ▷ 글로벌 제약사 및 대기업 진출로 산업내 경쟁 심화 추세 |
| 경기변동
|
▷ 의약품의 성격상 수요가 경기에 비탄력적임 |
| 주요제품
|
▷ 당뇨병성 다발성 신경병증 치료제: 치옥타시드 (10%) ▷ 간질환치료제: 레가론캅셀140 (10%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 치옥트산: 치옥타시드정 생산시 (12%) ▷ 카르두스마리아누스엑스산: 레가론캡슐 생산시 (12%) *괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
|
▷ 인구 고령화 등 의약품 수요 증가시 수혜 ▷ 신약 개발시 성장동력 확보 ▷ 약품 원료 수입 비중이 높아 환율 하락시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 약가인하 등 정부규제 |
| 신규사업
|
▷ 대상포진, 당뇨병, 세포치료제 등 신약 개발 |
12.05/31위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[부광약품] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[부광약품] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김동연 | 본인 | 보통주 | 6,990,000 | 20.52 | 5,990,000 | 17.59 | - |
| 김상훈 | 특수관계인 | 보통주 | 1,000,000 | 2.94 | 1,400,000 | 4.11 | - |
| 김은주 | 특수관계인 | 보통주 | 262,505 | 0.77 | 562,505 | 1.65 | - |
| 김은미 | 특수관계인 | 보통주 | 321,250 | 0.94 | 621,250 | 1.82 | - |
| 김동환 | 특수관계인 | 보통주 | 180,606 | 0.53 | 180,606 | 0.53 | - |
| 김민정 | 특수관계인 | 보통주 | 28,270 | 0.08 | 28,270 | 0.08 | - |
| 이은수 | 특수관계인 | 보통주 | 28,325 | 0.08 | 28,325 | 0.08 | - |
| 이윤수 | 특수관계인 | 보통주 | 28,358 | 0.08 | 28,358 | 0.08 | - |
| 허정윤 | 특수관계인 | 보통주 | 28,941 | 0.09 | 28,941 | 0.09 | - |
| 허소윤 | 특수관계인 | 보통주 | 28,996 | 0.09 | 28,996 | 0.09 | - |
| 유희원 | 임원 | 보통주 | 7,212 | 0.02 | 7,212 | 0.02 | - |
| 계 | 보통주 | 8,904,463 | 26.14 | 8,904,463 | 26.14 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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