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[즉시분석] 케이엠, 기관 연일 매수...매력있나?
기관 투자자들이 연일 케이엠2,965원, ▼-15원, -0.5% 주식을 사들여 눈길을 끈다. 28일 오후 1시 5분 현재 케이엠은 전일(24일, 거래일 기준) 대비 2.2%(140원) 오른 6270원에 거래되고 있다.
증권업계에 따르면 기관 투자자는 지난 3일부터 24일까지 16거래일 연속 케이엠 주식 7만9126주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 0.8%에 해당하는 수치다.
케이엠은 디스플레이, 반도체 등 공정의 크린룸에서 사용되는 소모성 제품을 생산하는 업체다. 각종 와이퍼류, 글러브(Gloves), 크리너, 문구류, 방진의류 등을 제조하고 있다. 생산하는 제품이 주로 산업용이기 때문에 경기 변동에 직접적인 영향은 받지 않지만, 반도체, 디스플레이 등 산업군에서 크린룸 시설이 증가하면 수요가 늘어나는 구조를 가지고 있다.
기관 투자자가 관심을 보인 가운데, 케이엠의 최근 실적은 개선됐다. 지난 3분기 케이엠의 연결기준 매출액은 311억원으로 소폭 증가했다. 영업이익은 21억원으로 전년 동기 2억9752만원에 비해 급증했고, 지배지분 순이익은 26억원으로 383% 늘었다.
케이엠의 매출액은 연환산(최근 4분기 합산) 연결기준 지난해 3분기부터 증가하거나 비슷한 수준을 유지했다. 그러나 같은 기간 영업이익은 감소했고, 이에 영업이익률도 하락세를 보였다. 하지만 지난 3분기에 수익성이 개선되며 이전 수준의 영업이익률을 회복했다. 3분기 연환산 기준 영업이익률은 3.4%였다.
영업비용(매출원가 + 판관비)이 소폭 감소하며 수익성이 개선됐다. 지난 3분기 영업비용은 817억원으로 전년 동기 대비 0.1% 감소했다. 비중이 큰 매출원가가 713억원으로 5.7% 줄어든 영향이다.
영업외손익이 발생하며 지배지분 순이익이 영업이익보다 크게 나타나기도 했다. 이는 외화관련이익(외환차익 + 외화환산이익)이 발생한 영향이다. 지난 3분기 외화관련이익은 8억4480만원으로 전년 동기 대비 136% 증가했다.
분기보고서에 따르면 케이엠은 각 환율이 10% 상승하면 달러화자산에서 3억9692만원, 엔화자산에서 56만원, 유로화자산에서 1240만원의 외화관련이익이 발생한다. 이를 토대로 할 때 케이엠은 달러화순자산(달러화자산 – 달러화부채) 40억원, 엔화순자산 560만원, 유로화자산 1억2400만원을 보유하고 있을 것으로 추정된다. 따라서 각 환율이 상승하면 외화관련이익이 발생한다.
지난 3분기 기말 매매율 기준 환율은 원/달러환율이 5.8% 상승한 1181.5원, 원/엔화환율이 7.5% 오른 982.95원, 원/유로화환율이 6.6% 오른 1325.64원을 각각 기록했다. 각 환율이 외화관련이익이 발생하는 쪽으로 변동하거나 변동폭이 커지며 외화관련이익이 증가했던 것으로 보인다.
3분기 실적과 현재 주가를 반영한 연환산 기준 주가수익배수(PER)는 12.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.93배, 자기자본이익률(ROE)은 7.3%다.
[2015년 10월 26일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 기관 투자자는 지난 3일부터 24일까지 16거래일 연속 케이엠 주식 7만9126주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 0.8%에 해당하는 수치다.
케이엠은 디스플레이, 반도체 등 공정의 크린룸에서 사용되는 소모성 제품을 생산하는 업체다. 각종 와이퍼류, 글러브(Gloves), 크리너, 문구류, 방진의류 등을 제조하고 있다. 생산하는 제품이 주로 산업용이기 때문에 경기 변동에 직접적인 영향은 받지 않지만, 반도체, 디스플레이 등 산업군에서 크린룸 시설이 증가하면 수요가 늘어나는 구조를 가지고 있다.
기관 투자자가 관심을 보인 가운데, 케이엠의 최근 실적은 개선됐다. 지난 3분기 케이엠의 연결기준 매출액은 311억원으로 소폭 증가했다. 영업이익은 21억원으로 전년 동기 2억9752만원에 비해 급증했고, 지배지분 순이익은 26억원으로 383% 늘었다.
케이엠의 매출액은 연환산(최근 4분기 합산) 연결기준 지난해 3분기부터 증가하거나 비슷한 수준을 유지했다. 그러나 같은 기간 영업이익은 감소했고, 이에 영업이익률도 하락세를 보였다. 하지만 지난 3분기에 수익성이 개선되며 이전 수준의 영업이익률을 회복했다. 3분기 연환산 기준 영업이익률은 3.4%였다.
영업비용(매출원가 + 판관비)이 소폭 감소하며 수익성이 개선됐다. 지난 3분기 영업비용은 817억원으로 전년 동기 대비 0.1% 감소했다. 비중이 큰 매출원가가 713억원으로 5.7% 줄어든 영향이다.
영업외손익이 발생하며 지배지분 순이익이 영업이익보다 크게 나타나기도 했다. 이는 외화관련이익(외환차익 + 외화환산이익)이 발생한 영향이다. 지난 3분기 외화관련이익은 8억4480만원으로 전년 동기 대비 136% 증가했다.
분기보고서에 따르면 케이엠은 각 환율이 10% 상승하면 달러화자산에서 3억9692만원, 엔화자산에서 56만원, 유로화자산에서 1240만원의 외화관련이익이 발생한다. 이를 토대로 할 때 케이엠은 달러화순자산(달러화자산 – 달러화부채) 40억원, 엔화순자산 560만원, 유로화자산 1억2400만원을 보유하고 있을 것으로 추정된다. 따라서 각 환율이 상승하면 외화관련이익이 발생한다.
지난 3분기 기말 매매율 기준 환율은 원/달러환율이 5.8% 상승한 1181.5원, 원/엔화환율이 7.5% 오른 982.95원, 원/유로화환율이 6.6% 오른 1325.64원을 각각 기록했다. 각 환율이 외화관련이익이 발생하는 쪽으로 변동하거나 변동폭이 커지며 외화관련이익이 증가했던 것으로 보인다.
3분기 실적과 현재 주가를 반영한 연환산 기준 주가수익배수(PER)는 12.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.93배, 자기자본이익률(ROE)은 7.3%다.
[케이엠] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
LCD·반도체 공정의 클린룸에서 사용하는 소모성 제품을 생산 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 삼성전자·SK하이닉스·도시바의 투자확대로 반도체 크린룸 용품 수요는 늘어날 것으로 전망 ▷ 크린룸 용품 수요는 OLED, 태양광 시장으로 확대되고 있는 추세 |
| 경기변동
|
일반적인 경기와 무관, IT 첨단화로 시장은 지속적으로 성장 |
| 주요제품
|
▷ 크린룸 클래스 10 와이퍼 (15.25%) 내수용 (12년 1만1276원 → 13년 1만1214원 → 14년 1만1294원 → 15년 반기 1만949원) ▷ ESD 클래스 10 PVC 글러브 (2.75%) 내수용 (12년 8140원 → 13년 8177원 → 14년 8129원 → 15년 반기 8498원) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료
|
▷ 폴리에스터 원단 (2.58%, 11년 3301원 → 12년 3099원 → 13년 2966원 → 14년 3050원 → 15년 반기 3050원) ▷ 종이원단 (6.84%) ▷ 타이벡원단(0.07%) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수
|
▷ 삼성전자·SK하이닉스·도시바의 생산라인 투자 확대 시 수혜 ▷ 원/달러 환율 상승시 영업외 수익 발생 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
13.01/22위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[케이엠] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[케이엠] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 신병순 | 본인 | 보통주 | 2,448,773 | 25.04 | 2,448,773 | 25.04 | 최대주주 |
| 김석교 | 임원 | 보통주 | 186,916 | 1.91 | 51,916 | 0.53 | 장내 매도 |
| 남효탁 | 임원 | 보통주 | 0 | 0 | 10,000 | 0.10 | 장내 매수 |
| 김미경 | 배우자 | 보통주 | 338,964 | 3.47 | 338,964 | 3.47 | - |
| 신승훈 | 자녀 | 보통주 | 93,454 | 0.96 | 93,454 | 0.96 | - |
| 신지훈 | 자녀 | 보통주 | 87,893 | 0.90 | 87,893 | 0.90 | - |
| 계 | 보통주 | 3,156,000 | 32.27 | 3,031,000 | 31.00 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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