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[즉시분석] 선도전기, 외인 연일 매수...매력있나?
외국인 투자자들이 연일 선도전기3,000원, 0원, 0% 주식을 사들여 눈길을 끈다. 24일 오전 9시 40분 현재 선도전기는 전일 대비 0.2% 내린 2530원에 거래되고 있다.
증권업계에 따르면 외국인 투자자는 지난 11일부터 전일까지 9거래일 연속 선도전기 주식 8만8317주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 0.5%에 해당한다.
선도전기는 중전기기 제조업체로, 발전, 송변전, 배전설비 등 각종 전력변환기기를 생산한다. 생산하는 구체적인 제품으로는 각종 가스절연개폐기, 차단기, 보호계전기반, 클러스터이온발생기 등 다양하다. 종속회사로는 금융투자업체인 SD벤처캐피탈이 있다.
외국인 투자자가 관심을 보인 가운데, 선도전기의 최근 실적은 개선됐다. 지난 3분기 연결기준 매출액은 228억원으로 전년 동기 대비 4.9% 증가했다. 영업이익은 22억원, 지배지분 순이익은 16억원으로 전년 동기 각각 1억9546만원, 7985만원에 비해 급증했다.
원재료가격 하락으로 수익성이 크게 개선될 수 있었던 것으로 보인다. 선도전기는 철판, 차단기, 진공관, 동판 등을 매입하는데, 이들 가격이 전년 동기 대비 동결되거나 하락했다. 지난 3분기 철판가격은 kg당 720원으로 15% 하락했고, 진공관은 개당 29만원으로 3.3% 내렸다. 동판도 kg당 7400원으로 8.9% 하락했다. 이에 매출원가가 182억원으로 9.7% 감소해 수익성이 개선됐다.
선도전기는 고객에게 견적의뢰가 들어오면 수주계약을 맺은 뒤 고객이 요청한 규격에 맞는 제품을 생산한다. 이에 실적은 수주를 어느 정도 했는지에 달려있다. 선도전기의 수주잔고는 2012년에 신규수주액이 크게 감소했을 때를 제외하고 꾸준히 증가해왔다. 지난 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 기준 신규수주액은 894억원으로 지난해보다 조금 줄었지만, 기말수주잔고는 445억원으로 늘었다. 이는 향후 실적으로 이어질 가능성이 크다.
실적 개선으로 선도전기의 자기자본이익률(ROE)은 2분기 말 기준 5.4%에서 7.5%로 39% 상승했다. 그러나 상대적으로 주가변동은 미미해 주가순자산배수(PBR)는 전일종가 기준 0.58배로 14% 오르는 데 그쳤다.
지난 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 연환산 기준 주가수익배수(PER)는 7.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.58배, 자기자본이익률(ROE)은 7.5%다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 외국인 투자자는 지난 11일부터 전일까지 9거래일 연속 선도전기 주식 8만8317주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 0.5%에 해당한다.
선도전기는 중전기기 제조업체로, 발전, 송변전, 배전설비 등 각종 전력변환기기를 생산한다. 생산하는 구체적인 제품으로는 각종 가스절연개폐기, 차단기, 보호계전기반, 클러스터이온발생기 등 다양하다. 종속회사로는 금융투자업체인 SD벤처캐피탈이 있다.
외국인 투자자가 관심을 보인 가운데, 선도전기의 최근 실적은 개선됐다. 지난 3분기 연결기준 매출액은 228억원으로 전년 동기 대비 4.9% 증가했다. 영업이익은 22억원, 지배지분 순이익은 16억원으로 전년 동기 각각 1억9546만원, 7985만원에 비해 급증했다.
원재료가격 하락으로 수익성이 크게 개선될 수 있었던 것으로 보인다. 선도전기는 철판, 차단기, 진공관, 동판 등을 매입하는데, 이들 가격이 전년 동기 대비 동결되거나 하락했다. 지난 3분기 철판가격은 kg당 720원으로 15% 하락했고, 진공관은 개당 29만원으로 3.3% 내렸다. 동판도 kg당 7400원으로 8.9% 하락했다. 이에 매출원가가 182억원으로 9.7% 감소해 수익성이 개선됐다.
선도전기는 고객에게 견적의뢰가 들어오면 수주계약을 맺은 뒤 고객이 요청한 규격에 맞는 제품을 생산한다. 이에 실적은 수주를 어느 정도 했는지에 달려있다. 선도전기의 수주잔고는 2012년에 신규수주액이 크게 감소했을 때를 제외하고 꾸준히 증가해왔다. 지난 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 기준 신규수주액은 894억원으로 지난해보다 조금 줄었지만, 기말수주잔고는 445억원으로 늘었다. 이는 향후 실적으로 이어질 가능성이 크다.
실적 개선으로 선도전기의 자기자본이익률(ROE)은 2분기 말 기준 5.4%에서 7.5%로 39% 상승했다. 그러나 상대적으로 주가변동은 미미해 주가순자산배수(PBR)는 전일종가 기준 0.58배로 14% 오르는 데 그쳤다.
지난 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 연환산 기준 주가수익배수(PER)는 7.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.58배, 자기자본이익률(ROE)은 7.5%다.
[선도전기] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
전력변환기기류를 생산·판매하는 중전기기 전문업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 전력변환장치는 국내자체기술개발을 통한 수입대체 및 수요창출로 향후 꾸준한 성장이 전망됨 ▷ 수요자의 주문에 의한 생산, 유통구로조 다품종 생산이 이뤄짐 ▷ 한국전력의 대형플랜트 프로젝트에 제품을 납품 |
| 경기변동
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전력변환기기 산업은 내구성 시설재로 경기선행지수에 연동되는 경향이 있음 |
| 주요제품
|
▷ 수배전반: 전기기기 외 (56.0%) - 내수가격 13년 1500만원 → 14년 2000만원 → 15년 반기 2000만원 ▷ 릴레이패널 (13.3%) - 내수가격 13년 5993만원 → 14년 6855만원 → 15년 반기 6855만원 ▷ 전자식전력량계 (9.3%) - 내수가격 13년 2만1000원 → 14년 10만2000원 → 15년 반기 10만2000원 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 동재류 (5.5%) ▷ 배전반차단기 (10.2%) ▷ 철재류 (1.9%) ▷ R/Y (7.1%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
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제조업체들 투자수요 및 노후설비 교체 증가 시 수혜, 건설경기 호황시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 건설경기 부진시 제품 수요 감소 ▷ 원재료 동, 철재류 가격인상 |
| 신규사업
|
동남아, 중동, 미주지역시장 진출 계획 |
11.12/19위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[선도전기] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[선도전기] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 전동준 | 본인 | 보통주 | 4,153,085 | 23.07 | 4,153,085 | 23.07 | - |
| 마진산업 | 기타 | 보통주 | 1,485,369 | 8.25 | 1,485,369 | 8.25 | - |
| 계 | - | - | - | - | - | - | |
| 보통주 | 5,638,454 | 31.32 | 5,638,454 | 31.32 | - | ||
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